民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们为什么福建女人不能娶赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(b为什么福建女人不能娶ù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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