民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)一里地等于多少米 一里地等于多少公里统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng一里地等于多少米 一里地等于多少公里)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　<一里地等于多少米 一里地等于多少公里img alt="广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng) | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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