民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

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　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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