AI板块成为2023年最(zuì)火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的(de)目光。

　　随(suí)之而来的(de)是(shì)，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智(zhì)能、基金(jīn)经理(lǐ)开(kāi)始布局(jú)AI概(gài)念，也有基金(jīn)公司尝试(shì)以(yǐ)AI试水投资者关(guān)系管理，更(gèng)有基(jī)金(jīn)经理尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起市场关注(zhù)的(de)是，此次公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈(tán)及对AI投资(zī)机(jī)遇(yù)。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其中长期(qī)投资价值，但(dàn)是对(duì)于短期(qī)人工智(zhì)能极致(zhì)行情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留(liú)了一(yī)份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐(lè)公布2023年(nián)一季报，引人关注的(de)是，季(jì)报(bào)中部分(fēn)内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐(chǎn)述(shù)了人(rén)工(gōng)智能对各个(gè)行业的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保护和(hé)可持续(xù)发展，以及新能源开发(fā)和利用等领域。文中表(biǎo)示，人工智能领域的快速发(fā)展为(wèi)全球(qiú)带来无数机遇和(hé)挑战(zhàn)，将极大地影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活方式和社会发(fā)展，为确保AI技(jì)术(shù)的健康(kāng)、可(kě)持续(xù)发(fā)展，需要建(jiàn)立完善的法律(lǜ)法规(guī)和伦理准则，以(yǐ)保护(hù)个人隐私、确保数据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑战(zhàn)的同(tóng)时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重在季(jì)报中也明确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，我们坚定(dìng)的看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的改变。他(tā)还专门谈及(jí)，一季度进行(xíng)了(le)一(yī)定比例的调仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互联网行业(yè)。数字化的核心(xīn)逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发(fā)展的核心在(zài)于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自己想法。说到数字化时，表示其本质是(shì)利(lì)用技(jì)术的手段(duàn)，提(tí)升组织信息计(jì)算、存储、传播(bō)的效(xiào)率，这是一个长期(qī)向上的类(lèi)消费行业，在(zài)美国(guó)是一个和互联(lián)网行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中国，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但是(shì)我们(men)可以看到疫(yì)情背景下，大家越来(lái)越意识到(dào)数字化的重要性。而此轮数(shù)字(zì)化将(jiāng)会和人(rén)工智能深(shēn)度融合，也会给中国公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了(le)历(lì)史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人(rén)工(gōng)智(zhì)能完成季报，也显示出人(rén)工智能确(què)实(shí)开始方(fāng)方(fāng)面面(miàn)开始影(yǐng)响我们的生活、工(gōng)作等(děng)，是(shì)一个历史性大(dà)浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华基金投资者(zhě)教育(yù)基地宣布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度文心(xīn)一(yī)言首批(pī)生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地也将通过百(bǎi)度智能云接入文心一言能(néng)力，致力于创新投(tóu)资者关系管理新模(mó)式(shì)，提升客户投(tóu)资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市(shì)场热点，不少基金经理(lǐ)选择(zé)了积极参与布局，其中，除(chú)了(le)科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏(fá)价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报可以(yǐ)看出，该(gāi)基金一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。前十大重仓股中，除了(le)海(hǎi)康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个(gè)股(gǔ)均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技(jì)研究总(zǒng)监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上(shàng)，坚定看(kàn)好(hǎo)人(rén)工智能对各个行业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长期聚(jù)焦(jiāo)的三(sān)大需求就(jiù)是能(néng)源、信(xìn)息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新能(néng)源、互联网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重(zhòng)要的(de)增长(zhǎng)要素。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会，特别是(shì)软件和互联(lián)网领(lǐng)域的机会(huì)。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少(shǎo)基金(jīn)经(jīng)理明确(què)看好人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金经理陈涛在(zài)去(qù)年下半(bàn)年开始增持软件，当时基本处于估值、机构持仓(cāng)的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字(zì)化(huà)、智能化(huà)等长(zhǎng)期(qī)需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为(wèi)数不(bù)多处于(yú)成(chéng)长前期、对标国(guó)际也(yě)还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科技创新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维度(dù)的产业变(biàn)革机会，同时配(pèi)合2023年一季度(dù)的复(fù)苏和业绩修复，以软件(jiàn)计(jì)算机为(wèi)代表(biǎo)的科(kē)技板(bǎn)块内会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业(yè)机会(huì)将进入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等(děng)子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份新(xīn)入兴全合润(rùn)前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其(qí)中，澜(lán)起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了(le)十(shí)大重仓(cāng)股。兴全合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜起科(kē)技(jì)、晶晨股(gǔ)份(fèn)进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波的万家(jiā)品(pǐn)质生活在一季度也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例(lì)，目前(qián)主(zhǔ)要(yào)持(chí)仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞(fēi)、三(sān)六零、金(jīn)山办(bàn)公(gōng)、中(zhōng)科(kē)曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列(liè)，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的(dà)重仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原(yuán)因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素(sù)，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网(wǎng)络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以(yǐ)及(jí)多样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间较大、持续时间较长，是(shì)未来具(jù)有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)权益(yì)投资(zī)部(bù)总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金也重点布局了TMT或人工智能相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)。比如，建信智能生活在(zài)一季度(dù)继(jì)续调(diào)整了(le)行业(yè)配(pèi)置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来的(de)相(xiāng)关产业趋(qū)势机(jī)会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧声(shēng)音(yīn)开(kāi)始显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在人工智(zhì)能极(jí)致(zhì)行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一(yī)份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表达了对人工(gōng)智能的重视(shì)，但一季度(dù)并未(wèi)加(jiā)入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个(gè)季度中，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技板(bǎn)块走出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表着大(dà)模型路(lù)线(xiàn)的(de)成功，这(zhè)一(yī)成功比之前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的实意(yì)义，因(yīn)为(wèi)本次的(de)人工智能的(de)应用领域得(dé)到(dào)了极大(dà)的拓展，模型(xíng)具备了(le)强大(dà)的通用性(xìng)。这属于科技史上(shàng)的一(yī)次重大(dà)创新，未(wèi)来多(duō)个行业将极(jí)大受益于(yú)这一技术的应用和(hé)普(pǔ)及(jí)。未(wèi)来我们(men)应(yīng)该(gāi)更加重视这(zhè)一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值(zhí)价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除(chú)复(fù)合国家(jiā)安全自(zì)主(zhǔ)可控和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一(yī)轮的科(kē)技创新周期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业(yè)产生更(gèng)大、更(gèng)持久(jiǔ)的需求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算机、电子等(děng)偏成长行业的(de)部(bù)分成长股是(shì)未来关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)一季度前十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的(de)非理性(xìng)行为，就如同(tóng)去(qù)年三季度半导体及(jí)医(yī)药(yào)板块的抛售，反(fǎn)而(ér)造(zào)就了难得(dé)的机会(huì)。“我(wǒ)们这时(shí)反而应该加大对能源(yuán)板块(kuài)机(jī)会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为(wèi)，AI是不(bù)亚于(yú)互联网级别的(de)技术要(yào)素革命，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在新(xīn)一(yī)轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长投资(zī)者(zhě)，会积(jī)极(jí)学习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力在(zài)火热的(de)行情面前保留一份清(qīng)醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法(fǎ)也颇为谨(jǐn)慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他(tā)在去年三(sān)四季(jì)度布局了不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在(zài)的配(pèi)置大概(gài)率少于市场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易(yì)占比已经超过了40％。当(dāng)然市场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线(xiàn)行情的(de)确立，但我们(men)还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某(mǒu)个(gè)阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以预测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块，这在今年(nián)初是想象不到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚(chéng)也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分配？市场当前认为(wèi)的受益环节是否能(néng)如愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平达到了(le)什(shén)么程度，以(yǐ)及渗(shèn)透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋、可(kě)细说(shuō)起来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看(kàn)来，人工智(zhì)能(néng)的(de)发展是(shì)一个长(zhǎng)期(qī)因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来(lái)的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的