财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数(shù)披露(lù)。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持(chí)有了(le)工商(shāng)银(yín)行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在(zài)今年一季度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选持(ch戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班í)有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗(qí)下(xià)共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多的单(dān)只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工商银(yín)行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融(róng)业(yè)以及批发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期(qī)的公(gōng)司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投(tóu)资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光电(diàn)等半(bàn)导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金产(chǎn)品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度累(lèi)计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减持过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三(sān)季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏农银(yín)行(xíng)；同在(zài)一季度(dù)减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减持(chí)苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数(shù)据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流(liú)通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有(yǒu)A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入增速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际(jì)认为城(chéng)商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一季(jì)度(dù)保费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需(xū)要注(zhù)意口(kǒu)径差(chà)异(yì)对利润(rùn)的(de)影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入(rù)增(zēng)速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月(yuè)份极低利率消失后(hòu)，该团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的(de)城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预(yù)期的中国银(yín)行，再次是(shì)结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行(xíng)；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业(yè)绩真空(kōng)期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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