随着(zhe)公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季报披(pī)露(lù)拉(lā)开帷幕，多位知名(míng)基金经理调仓换(huàn)股以及(jí)对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表示(shì)，看好半(bàn)导体、电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资(zī)机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波(bō)动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门(mén)概(gài)念的创新，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场(chǎng)整体(tǐ)会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿等(děng)人也发布了(le)一季(jì)报，均谈(tán)到(dào)了(le)自己对AI领域的密切关注(zhù)，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　李晓星一季(jì)度(dù)大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据(jù)显示，从银华基金李晓星在管的10只基(jī)金来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其(qí)中，银华中小盘精(jīng)选(xuǎn)、银华(huá)盛世精选A、银华(huá)大盘(pán)定开、银华丰享一年持(chí)有、银华(huá)心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅(fú)减仓，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年(nián)持有A，较(jiào)去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华(huá)心诚A、银(yín)华心怡(yí)A、银华心佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华心享一(yī)年持(chí)有、银华(huá)心(xīn)兴三年持有A 则在一季(jì)度(dù)小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星(xīng)旗下基金产品大(dà)幅提高了港股仓(cāng)位，比如(rú)银华心佳(jiā)两年(nián)持有期港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.38％上(shàng)升到一季(jì)度29.55％，银(yín)华心兴三年(nián)持有A港股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银华中(zhōng)小盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季(jì)度，立讯精密、金(jīn)山办(bàn)公、用友网络(luò)、中科创(chuàng)达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科(kē)技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯精密成(chéng)为第一大重仓(cāng)股，截至一季报，该基金持有立讯(xùn)精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基(jī)金还(hái)增持了(le)精测电子，较(jiào)去(qù)年底增(zēng)加了(le)16倍，目前持(chí)有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新”个股(gǔ)大(dà)多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科(kē)技、德业(yè)股份(fèn)、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该(gāi)基金分别持有紫光国(guó)微、华(huá)海(hǎi)清科(kē)189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再次(cì)用“千字小作(zuò)文”表达了(le)自己对市场的(de)看法，基金君(jūn)为大家做了些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一季报中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济整体稳(wěn)健复苏(sū)，产业(yè)结构调整继续升(shēng)级(jí)，居民(mín)消(xiāo)费信心(xīn)逐(zhú)渐恢复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断(duàn)增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点变(biàn)多，国际形势相(xiāng)对(duì)之前(qián)会趋暖，国际贸(mào)易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之后又一革命性(xìng)的技(jì)术，现象级应用(yòng)推出(chū)后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要关注的是(shì)，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半(bàn)导体方面(miàn)，我们(men)维(wéi)持看好国(guó)产替代(dài)方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提(tí)速。在景气复苏方向，我们的看 法边际转(zhuǎn)向(xiàng)积(jī)极，全(quán)球(qiú)半导体下(xià)行周期接近尾声，经历了(le)过去(qù)几个(gè)季度的去库存(cún)，有(yǒu)望在今(jīn)年下 半年重启上行周(zhōu)期，向上弹性取(qǔ)决于下游需(xū)求恢复的(de)力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相(xiāng)关左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板块是(shì)一季(jì)度被(bèi)市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低(dī)的位置(zhì)。只是市场(chǎng)对于上涨的标的更多地关注利(lì)好(hǎo)，对于下跌的板块(kuài)更多地(dì)关(guān)注利空。我们总体认为现在市场对于(yú)新能源板块的(de)担忧讨论(lùn)，更多是对(duì)于(yú)一(yī)个下跌板块的应激bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗式反应。在去(qù)年(nián)的中报中，我们曾经提到了新(xīn)能源板块的(de)一些风险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经过大(dà)半年的消化后(hòu)，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们(men)认(rèn)为新能(néng)源板块的(de)风险(xiǎn)因素已经充分释放(fàng)，目(mù)前这(zhè)个时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外，李(lǐ)晓(xiǎo)星还(hái)看好(hǎo)电动车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领域(yù)投(tóu)资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新能源相关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达(dá)澳亚基金冯(féng)明(míng)远在管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一(yī)季度末(mò)87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信(xìn)澳星(xīng)奕A则不同程(chéng)度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来(lái)看，以冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基金一季度(dù)增持璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持(chí)有股(gǔ)数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还增持了科(kē)达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳(yáng)集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技，其(qí)中，增持幅度最大的(de)是(shì)中(zhōng)伟股份，今年一季(jì)度较去(qù)年底增持了(le)129.40％，目前持有市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱克、保隆科(kē)技(jì)、比亚(yà)迪则(zé)退(tuì)出前十大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行不同(tóng)程度减持(chí)，其(qí)中，减持幅(fú)度最大的是天齐锂业，今(jīn)年一(yī)季(jì)度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有(yǒu)市值2.19亿元，为(wèi)例第4大(dà)重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度(dù) A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的调整修复，经(jīng)济(jì)先是在(zài)大(dà)家“强复苏(sū)”的预期(qī) 中趋于明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的(de)回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基(jī)金(jīn)的投(tóu)资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等(děng)新兴产业领域(yù)，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走势与市场趋同，导致本基金的(de)净值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公(gōng)司加入(rù) AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等热门(mén)概念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹的(de)复苏，市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)会(huì)逐步回暖，产生一定(dìng)正面效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科技、高端(duān)制(zhì)造等(děng)主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智(zhì)能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金(jīn)经理(lǐ)也(yě)发布了(le)一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投(tóu)资部(bù)总监(jiān)王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，宏观经济目前处在一个温和复苏的(de)通道，在海外(wài)加息进入尾声后，社(shè)会流动性(xìng)将相对宽松(sōng)，宏(hóng)观及货(huò)币环境有利于权益市(shì)场(chǎng)行情的(de)开展，二(èr)季度指(zhǐ)数仍有(yǒu)可能会是震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表(biǎo)示持了部分短期达(dá)到目标价(jià)的(de)相关品种，并根(gēn)据(jù)收益率预期(qī)的变(biàn)化调整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作(zuò)中信保诚创新(xīn)成长为例(lì)，该基金在一季度增持(chí)了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个(gè)股(gǔ)，人福医(yī)药(yào)“新进”前十大(dà)。

　　bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗alt="最新！李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)、冯明远(yuǎn)…持仓大曝光，加仓(cāng)这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160620046.png">

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，对于人工智能(néng)这一非常宏(hóng)大的命题，他(tā)目前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我(wǒ)们相信这(zhè)是一项会(huì)对目(mù)前(qián)的生产和生活方式带来重大(dà)变(biàn)化的技术变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的精力去跟踪和(hé)研究(jiū)。但另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评估这(zhè)项技术革(gé)命(mìng)给具体公(gōng)司和行业格局带来(lái)的影(yǐng)响，也(yě)不能给出大部分(fēn)公司一个相对(duì)清晰(xī)的定价，因此我们一季度(dù)暂(zàn)时还(hái)没有明显增(zēng)加相(xiāng)关的持(chí)仓。后续(xù)我们(men)会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多(duō)的(de)电动车和光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳，受(shòu)到了一(yī)些短(duǎn)期因素的干(gàn)扰(rǎo)，投资者的(de)信心(xīn)出现了波(bō)动。投资(zī)者预(yù)期变(biàn)化(huà)导致部分个(gè)股出现了较大回调(diào)，目前行业整体估值水平处于历史较(jiào)低位置，而这两个行业未来(lái)的发展方向还(hái)是(shì)相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也发布了一季(jì)报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季度的市(shì)场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即市(shì)场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业(yè)链不同环节之间(jiān)将如何分配？ 市(shì)场当前认(rèn)为的受益环节(jié)是否能如(rú)愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什(shén)么程(chéng)度以及渗透率将多快提(tí)升？都是(shì)很容易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时(shí)间增长(zhǎng)，而非随(suí)着利润波(bō)动。所(suǒ)以在海量(liàng)信息中，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长期(qī)因(yīn)素，淡化短期因素。人(rén)工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带(dài)来的(de)投资机会，但可(kě)以尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的(de)资产(chǎn)，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平均净(jìng)资产收益率高，以及在好(hǎo)的公司治理加持下能够把(bǎ)长期(qī)利润(rùn)转化(huà)为诱人分红(hóng)。所以(yǐ)，我们(men)会一如既往，不去猜测(cè)和追(zhuī)逐市(shì)场(chǎng)热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚(chéng)代(dài)表作中泰星(xīng)元价(jià)值优选A代表作为(wèi)例(lì)，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集团，增(zēng)持了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示，自己的组合(hé)没有大的变(biàn)化，是(shì)因为长期(qī)观点没有大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结(jié)合当前市场提供的较低(dī)估(gū)值水平，让我们(men)可以在热点不断切(qiè)换的市场中保持(chí)平和。但投(tóu)资(zī)是(shì)一(yī)项苦(kǔ)差事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪(wěi)自己的(de)观点，需(xū)要保持学习，永远没(méi)有躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗