“非(fēi)农之夜(yè)”不平静！

　　6月2日(rì)，美国(guó)劳工部数据显(xiǎn)示，美(měi)国(guó)5月非(fēi)农新增(zēng)就业(yè)33.9万(wàn)人(rén)，几(jǐ)乎(hū)是估计中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年1月以来最大增(zēng)幅。5月失(shī)业(yè)率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期(qī)3.5％，创(chuàng)下2022年(nián)10月以来新高。

　　非(fēi)农就业数据公布后，美国国债(zhài)价格(gé)盘(pán)中跳水，收益率拉(lā)升(shēng)，对利率前景(jǐng)更敏感的两年期美债收益率日内升幅扩大到10个基点以上(shàng)；美(měi)元指数(shù)迅速转涨，摆脱两周低位。互换合约定(dìng)价显示，投资者(zhě)预期的美(měi)联储(chǔ)7月加息(xī)几(jǐ)率增加，预(yù)计未(wèi)来两次会议期间将加息25个基点，6月(yuè)加息的几(jǐ)率不到50％。

　　三大美国股(gǔ)指集(jí)体高(gāo)开(kāi)，早盘(pán)均曾(céng)涨超1％，午盘刷新日(rì)高时，道琼斯工业平均指数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达克综合(hé)指数涨近1.2％。 最(zuì)终，三大指数连续两日集体收涨(zhǎng)。

　　道指收(shōu)涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗(àn)示12月(yuè)放缓加息当天以来(lái)最大收盘涨幅(fú) 报33762.76点，创5月1日以来收盘新高。标普收(shōu)涨1.45％，创5月(yuè)5日苹果一(yī)季报(bào)公(gōng)布(bù)次日(rì)以(yǐ)来最大(dà)涨幅，报4282.37点，纳指(zhǐ)收涨1.07％，报13240.77点(diǎn)，和标普均创去年(nián)4月以来收盘(pán)新高。

　　国际原油盘中涨(zhǎng)近3％，美油继续脱离(lí)两(liǎng)个月低(dī)谷，但(dàn)未(wèi)能抹平全周(zhōu)跌幅，和(hé)布油均三周来首(shǒu)次累跌，市场(chǎng)焦点转向本周末的OPEC+会议(yì)。黄金在美元和美(měi)债收益率(lǜ)反弹的打(dǎ)击下(xià)持续(xù)下行(xíng)，创两周多来最差(chà)单日表现。

　　东证衍生品研究院(yuàn)分析师徐(xú)颖表(biǎo)示(shì)，就5月新增就业(yè)人数而言，美国劳动力市(shì)场存在(zài)韧性。可(kě)以看到，5月(yuè)美国(guó)非农新增就业33.9万人，好于市场预期的(de)19万(wàn)人(rén)，同时4月非农从25.3万(wàn)上修至(zhì)25.4万，3月非农从16.5万(wàn)上(shàng)修至21.7万，4月和3月合计上(shàng)修9.3万人，2023年至今平均(jūn)每月新(xīn)增就业31.4万。

　　具体(tǐ)来看，5月新增(zēng)就业主要集中在教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业(yè)服务(wù)（+6.4万），以及政府部(bù)门（+5.6万），信息行业就业人数减少，私(sī)人服务行业整体表现好于4月，生产部门就业(yè)稳定，建筑(zhù)业表现亮眼，与近期房地产市(shì)场(chǎng)的反弹一(yī)致，建筑(zhù)业新增就业2.5万人，制造业中(zhōng)非耐用品生(shēng)产连续三个月就业(yè)人数减少，与制(zhì)造业(yè)目前持续收缩(suō)的(de)状态吻合(hé)。同时(shí)她指出，5月非农(nóng)就业报(bào)告(gào)也显示出就业市场边(biān)际降温的更多迹象，5月失业人数增加(jiā)44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市(shì)场(chǎng)预期的3.5％。后续随着(zhe)各行业裁员(yuán)人数的增加，失业率预计会继续回升(shēng)，但3.5％的(de)失业(yè)率水平基本(běn)是60年代以来的最低(dī)水平，在(zài)失(shī)业(yè)率回升至(zhì)4％之前，预计还不会引发市场和(hé)官方的(de)明显担忧。

　　此(cǐ)外，劳动参与(yǔ)率(lǜ)稳定在62.6％，4月职位空(kōng)缺数量回升，就业市(shì)场供需矛盾(dùn)仍(réng)在，但(dàn)随着需求降温(wēn)，已经有(yǒu)所(suǒ)缓解，体现为工资(zī)上(shàng)涨压力开始降温，5月(yuè)工资(zī)增速环比回落至0.3％符(fú)合市场预(yù)期，同比(bǐ)降至4.3％，低于(yú)市(shì)场预期，工资对通胀的助推作用(yòng)缓解(jiě)后，核心通(tōng)胀压力减弱，美(měi)联储进一(yī)步加(jiā)息的必要性(xìng)降低(dī)。

　　她表示，美联储6月利率会(huì)议“按(àn)兵不(bù)动”是(shì)大概(gài)率事件(jiàn)，还需要关注后续公布的5月美(měi)国通胀数据，当前的就(jiù)业市场状态(tài)可以支撑在通(tōng)胀压力较大时继续(xù)加(jiā)息。美联储(chǔ)利(lì)率会(huì)议落地前，市(shì)场(chǎng)步入振(zhèn)荡盘整(zhěng)状态，预计美元指数(shù)在105附近偏强运(yùn)行，随着(zhe)美国政府债务上限问题落地(dì)，美债(zhài)收益率风险(xiǎn)偏向上(shàng)行，预(yù)计国际金(jīn)价在1950美(měi)元/盎司附近筑底。

　　又有变数？欧佩克+可能会进(jìn)一步减产

　　据消息人士声称，在周日（6月4日(rì)）的部(bù)长级会议上(shàng)，欧佩克+可能会(huì)宣布进(jìn)一步减产(chǎn)，以提振原油价(jià)格。

　　据悉，可能的选项之(zhī)一是(shì)额外减(jiǎn)产(chǎn)约(yuē)100万桶/日。而此前有报道(dào)称，欧佩(pèi)克(kè)+不(bù)太可能在会议(yì)上决定进一步削减石油产能。

　　虚虚实实的消息意味着更多的不确定性，结果(guǒ)仍然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多挑战(zhàn)，不仅成(chéng)员国之间相互争吵(chǎo)，美国、加拿大(dà)和巴(bā)西等国家还在(zài)蚕食该集(jí)团(tuán)的市(shì)场份额，这也让分析师们左右为难。

　　随着经济前景的恶化(huà)，欧佩克+成员国(guó)在4月份承诺，从5月份开merry什么意思 merry是彩虹社的吗始自(zì)愿减产(chǎn)，不过这些(xiē)行动都未能止住油价的(de)下跌势头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步(bù)减产，他告诫投机者要“当心”。两(liǎng)天后，俄(é)罗(luó)斯(sī)副总理诺瓦克则与(yǔ)沙特(tè)能源大臣唱了(le)反调，这(zhè)位俄罗斯(sī)官员表示，他认为欧(ōu)佩(pèi)克(kè)+本周(zhōu)末不可能减产，布(bù)伦(lún)特油价可能会在(zài)年底前自行回升至每桶(tǒng)80美元。

　　数(shù)据(jù)和(hé)分析公司OANDA的高(gāo)级市场(chǎng)分析(xī)师Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克(kè)+会议之前做空原油(yóu)，交(jiāo)易员永远不(bù)应该低估(gū)沙(shā)特在欧(ōu)佩(pèi)克+会(huì)议期间采(cǎi)取行动的可能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表(biǎo)示(shì)，欧(ōu)佩克+希望维持石油市场稳定，我们将(jiāng)毫(háo)不犹(yóu)豫地做出任何决定，以使(shǐ)市场更加(jiā)平衡。他似(shì)乎支(zhī)持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为(wèi)，进一步(bù)减产(chǎn)的(de)可能(néng)性为40％。他们写道：“各国(guó)石油部长(zhǎng)们决心避免重蹈2008年的(de)覆辙，当时(shí)全球经济和金(jīn)融稳(wěn)定突(tū)然崩溃，导(dǎo)致(zhì)原油(yóu)价格在六个(gè)月内(nèi)从逾140美元跌至3merry什么意思 merry是彩虹社的吗5美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突期间(jiān)，乌克兰不会成(chéng)为(wèi)北约成员！

　　当地(dì)时间(jiān)6月(yuè)2日，乌克兰总统泽连斯基(jī)在与(yǔ)爱沙尼(ní)亚(yà)总统(tǒng)的联合新闻发布会上表示，在俄(é)乌冲突(tū)进行期间(jiān)，乌克(kè)兰不会成为(wèi)北约成员。泽(zé)连斯基说，不是因为不想，而(ér)是因(yīn)为目前很难。乌(wū)克兰(lán)只是希望北约(yuē)合作(zuò)伙伴听到声音，这一点非常重(zhòng)要(yào)。

　　同时，他指(zhǐ)出，乌(wū)克兰(lán)在(zài)成为北约成(chéng)员(yuán)国之前需要更多(duō)安全保障，乌克兰(lán)需(xū)要把这(zhè)些保障都写在纸上，直到(dào)乌(wū)克(kè)兰能真(zhēn)正获得安全(quán)保证(zhèng)，有资(zī)格(gé)成为北约成员。

　　据(jù)参考(kǎo)消息援(yuán)引俄新社莫斯(sī)科5月31日报道，英国《金融时(shí)报》援引(yǐn)知情(qíng)人士的话(huà)报道称，乌克(kè)兰总(zǒng)统泽连斯基向(xiàng)北约各国领(lǐng)导(dǎo)人明确表示，除非向基辅提(tí)供加入北约的(de)路线图，否merry什么意思 merry是彩虹社的吗则他将不会出席7月举行的维尔纽(niǔ)斯(sī)峰会。此外(wài)，泽连斯基6月1日在访(fǎng)问摩尔(ěr)多(duō)瓦(wǎ)时表示(shì)，乌(wū)克兰已经做(zuò)好了加入北约的准备，基辅正在(zài)等(děng)待北约接纳乌(wū)克(kè)兰。

　　对(duì)乌克兰近期加入北约(yuē)一事，法(fǎ)国、德国等北约(yuē)国家持反对意见。

　　德(dé)国(guó)国外长贝尔伯(bó)克当(dāng)地时间6月1日在奥斯陆参加北约(yuē)外长会期间表示，德国(guó)不认为北约应(yīng)该在近期内(nèi)接(jiē)纳乌克兰。此外，包(bāo)括法(fǎ)国在内(nèi)的其他一些北约成员(yuán)国也不希望乌(wū)克兰迅速成为北约(yuē)成员国(guó)，而只是希望(wàng)为乌克兰提供安全(quán)保(bǎo)障。

　　进(jìn)入(rù)6月(yuè)，在宏观市(shì)场(chǎng)情绪回暖影响下，大宗(zōng)商品市场出现普涨行情(qíng)。从海(hǎi)外宏观层面来(lái)看，美国(guó)债务上(shàng)限危(wēi)机“闹剧”落幕，美(měi)国参议(yì)院(yuàn)通过债务上(shàng)限法案，暂时取消了政府31.4万亿美元的债务上(shàng)限，避免了(le)可能出(chū)现的美国(guó)有史以来首次违约(yuē)，使得市(shì)场避险情(qíng)绪消退。同(tóng)时在美联(lián)储本月(yuè)会议或暂停加息的预期推动下，美元指(zhǐ)数回落至一周低点(diǎn)，对风险资产的(de)压制减弱。

　　国内方面，中(zhōng)国5月财(cái)新PMI重返(fǎn)50上方(fāng)，好于预期(qī)的数据改善了市场(chǎng)情绪，同时市场也在翘首(shǒu)等待新一(yī)轮稳增长政(zhèng)策的出(chū)台。

　　天胶价格重返万(wàn)二关口(kǒu)

　　周(zhōu)五，在(zài)市场情绪回(huí)暖的(de)带动下，天(tiān)然橡胶期货价格回升。截至收(shōu)盘，天然橡胶期货主力(lì)合(hé)约(yuē)站上12000元(yuán)/吨的整数(shù)关口。纵观本周(zhōu)，沪胶(jiāo)期货主力价(jià)格表(biǎo)现(xiàn)振(zhèn)荡(dàng)微升(shēng)，周度收(shōu)涨(zhǎng)1.05％。整体来(lái)看，本周国内(nèi)天(tiān)胶(jiāo)市场利(lì)好(hǎo)支撑疲软，胶价维(wéi)持宽(kuān)幅振(zhèn)荡(dàng)格局。

　　可(kě)以(yǐ)看到(dào)，近两个月以来，天然(rán)橡(xiàng)胶市(shì)场消息比较(jiào)热闹，前(qián)有云南(nán)旱灾消(xiāo)息发酵，后有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期价终究支撑(chēng)不力，逐步归于平静。从整个5月(yuè)行情来(lái)看，生意社指出，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶行情上半月上行，下半月回调(diào)，全月呈倒“V形”走势。生意社(shè)商品(pǐn)行情分析系(xì)统监测显示，5月沪胶(jiāo)持(chí)续(xù)小幅(fú)波动，12000元/吨点位轻易被破(pò)，行(xíng)情(qíng)维持偏弱振荡。综合来看，5月天(tiān)然橡(xiàng)胶盘面微(wēi)涨1.04％，行情短期受消息提振有小幅上(shàng)行，但市场供多需少(shǎo)，终究无力支撑(chēng)，上行态势转而向(xiàng)下(xià)。

　　五一假期归来，市场传言称国(guó)储(chǔ)今年将收(shōu)储10万(wàn)吨天然橡胶新胶，天胶(jiāo)价格应声上涨，影响(xiǎng)持续多日。直至5月(yuè)月中，收储传闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围(wéi)再次提升(shēng)，沪胶突破12300元/吨，国(guó)产全乳现货胶(jiāo)主(zhǔ)流报价(jià)至11880元/吨。而后(hòu)该消息始终未(wèi)得到(dào)证实，市场(chǎng)影响逐步消失匿迹(jì)。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，继(jì)此前云南干旱传闻发酵(jiào)后，5月(yuè)以收(shōu)储为核心(xīn)展(zhǎn)开(kāi)的新一(yī)季交(jiāo)割品博弈仍然激烈。中(zhōng)信建投(tóu)期货(huò)能化分(fēn)析(xī)师童长征表示，天(tiān)然橡(xiàng)胶此轮的上(shàng)涨与下跌，与(yǔ)收(shōu)储这一传闻息息相关(guān)。他(tā)指出，国储收(shōu)储(chǔ)的政治、战略意义大于经济意(yì)义，橡胶与石(shí)油、钢铁、煤炭并称为四(sì)大工业(yè)原(yuán)料(liào)，是关系国计(jì)民(mín)生、国(guó)防安全的重要(yào)战略物(wù)资。毫无疑问的是，对于全球来说，天然(rán)橡胶是严重过(guò)剩(shèng)的。但要(yào)考虑到一个(gè)事实(shí)：中国的天(tiān)然橡胶的(de)自给率不足20％，高度依赖进口。从中国本身的天然橡胶来说(shuō)，是供不应(yīng)求的。因此，在当前诡谲多(duō)变的国际政治(zhì)格(gé)局中，对天然(rán)橡(xiàng)胶的储备其实是有很(hěn)高(gāo)的必要性。

　　“此前橡胶收(shōu)储传(chuán)闻(wén)的收储量(liàng)为10万吨，收储的对象(xiàng)是国产全乳胶（即期货交割(gē)品）。10万吨(dūn)的量(liàng)相对于整个(gè)天然橡(xiàng)胶的年产量来说非常小，不过才占0.7％，即便对(duì)中(zhōng)国(guó)全年(nián)的消(xiāo)费量来说(shuō)也只占(zhàn)1.7％。从这个(gè)角度来说，对天然橡胶整体的供求几无影响。但是如果收储的(de)对(duì)象是交割品的话，性质就不(bù)同了。因为目前全年国产全(quán)乳的(de)最(zuì)大产(chǎn)量(liàng)不过(guò)30万吨（去年仅(jǐn)17万吨，今年估计在20万—25万吨），那么收储(chǔ)的量其实占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这是(shì)非常大的一个(gè)比(bǐ)例。”在童长征看来，如果国储轮储橡(xiàng)胶事(shì)件成立，根据交割品的(de)供求判断影响，再结合历史上收储的影响，RU的(de)价格有可能会更上一层楼。但是，由(yóu)于整(zhěng)个事件的进(jìn)程会非常缓慢，价格的反应(yīng)不会即刻见效。

　　供应旺季来袭 基本(běn)面难言(yán)乐观

　　进入6月，伴随着(zhe)物候条件的改(gǎi)变，产区全面开割上量，橡胶供应旺季到来，然而天胶下游需求并未(wèi)有趋(qū)势性改善，胶价上涨动(dòng)能驱动依(yī)旧缺(quē)乏。

　　国投安(ān)信期货(huò)能化(huà)分析师胡华钎告诉记者(zhě)，目(mù)前全球天然(rán)橡胶供(gōng)应进入季节性的增产期，中国云(yún)南天然(rán)橡胶产区加速恢复开割，预计6月中旬(xún)全面开割，海(hǎi)南(nán)产区已经全(quán)面(miàn)开割，海外越(yuè)南天(tiān)然橡胶产区(qū)也全(quán)面开(kāi)割，目前(qián)主要产胶国(guó)产区逐(zhú)渐进入雨(yǔ)季，物候条件已经由差变(biàn)好。但是由于目前天然橡胶上游(yóu)原(yuán)料价格相对偏(piān)低(dī)，胶农割胶积极性不高，加工厂(chǎng)利(lì)润也偏低，工厂加工积(jī)极性也不高。

　　大(dà)地期货(huò)橡胶研(yán)究员唐(táng)逸表示，后续橡胶供应端将逐步恢复正(zhèng)常，产量逐渐增加。目前(qián)云南(nán)产区大(dà)面积开割，预计后市仍有(yǒu)较多降雨，干旱(hàn)情况已(yǐ)得到缓解。海南日收胶量在(zài)3500—4000吨/天，供(gōng)应相(xiāng)对正常(cháng)。泰国东(dōng)北部产区逐步上量，南部产(chǎn)出仍在低(dī)位，本(běn)周以及下周预计雨水较多。越(yuè)南、柬(jiǎn)埔寨产区已大面积开(kāi)割，原(yuán)料数(shù)量逐步增加(jiā)。同时根据历史降雨数据来看，厄尔尼诺现象下橡胶产区降(jiàng)雨量(liàng)虽然处于历史(shǐ)均值(zhí)以下的概(gài)率较高，但由于季节(jié)性(xìng)的因素，降雨绝(jué)对数(shù)量仍然能够保证。因此，他(tā)预计后市(shì)“厄尔(ěr)尼诺”现象不会(huì)是引发行(xíng)情(qíng)上涨的主要因素。

　　从需(xū)求(qiú)端来看(kàn)，东证衍生品研究院能化高级分析师曹璐表(biǎo)示，目前轮胎厂家(jiā)外贸订单量较为充足，对开工率形成一定(dìng)支撑(chēng)，加上轮(lún)胎用原料价格(gé)处于低位，轮胎厂家开(kāi)工积极性尚可。而内销市(shì)场需求表现依然偏弱，各层级经销商仍以消耗前(qián)期库(kù)存为(wèi)主，对后市(shì)较为悲观、谨(jǐn)慎补货(huò)。

　　隆众(zhòng)资讯最新数据显示，目前(qián)下游外贸订单充足，加之内销订(dìng)单(dān)缺货现(xiàn)象仍存(cún)，企(qǐ)业排产积极性不(bù)减。半钢胎样本企业产能利(lì)用率为77.43％，环(huán)比0.12％，同比 15.41％。不过全(quán)钢胎厂开工小(xiǎo)降，个别企(qǐ)业因内销出货压(yā)力(lì)加大，为控制成(chéng)品(pǐn)库(kù)存压力(lì)，存(cún)适度(dù)降(jiàng)负现象，全钢胎(tāi)样(yàng)本企(qǐ)业(yè)产能(néng)利(lì)用率(lǜ)为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡(xiàng)胶(jiāo)基本(běn)面处于供需(xū)两弱的格(gé)局中(zhōng)，尤(yóu)其是下游需求分歧较大。“主要(yào)是不(bù)同(tóng)的市场主体预期不(bù)同，但(dàn)是整体来(lái)说此前市(shì)场对今年的预(yù)期(qī)过高。从(cóng)下游轮胎行(xíng)业来看(kàn)，今(jīn)年以来国(guó)内轮胎开工(gōng)、产量和出口同比数(shù)据还(hái)是(shì)不错(cuò)的，反(fǎn)映(yìng)国内实际(jì)需求并不差(chà)。但是从汽车行业(yè)来(lái)看(kàn)，由于汽车刺激政策(cè)退出，今年国内汽(qì)车(chē)市场相(xiāng)对疲软(ruǎn)，价(jià)格战等负面消息(xī)较多(duō)，市场总体上(shàng)偏悲观(guān)。此(cǐ)外，青岛地区天然橡胶(jiāo)现货库存持续攀(pān)升，有些(xiē)人认为是国内需求(qiú)不行(xíng)，但是(shì)其实是进口过多导(dǎo)致的。”

　　在胡华钎(qiān)看(kàn)来，目前主要(yào)还(hái)是宏观面主(zhǔ)导胶价走势，一(yī)方面中国经济复苏进程、人(rén)民币汇(huì)率波动；另一(yī)方面(miàn)美联储加息进程，以(yǐ)及美国(guó)银(yín)行危机和美债上限(xiàn)问(wèn)题等。看(kàn)向(xiàng)下半(bàn)年(nián)，他认为天然橡(xiàng)胶(jiāo)基(jī)本面仍然(rán)缺乏(fá)指引，只有天(tiān)气和轮储仍有(yǒu)可(kě)能“掀起(qǐ)波澜“，而宏观(guān)面(miàn)预计(jì)比上半年(nián)好，比如美(měi)联储加息步伐暂缓(huǎn)、国内经济回(huí)暖等，因此对天然橡(xiàng)胶市场不宜过度悲观。

　　“短期市场没有明确(què)方向，主(zhǔ)要(yào)跟随宏观因素波动。”唐逸(yì)认(rèn)为，“供(gōng)应端仍然(rán)是主导(dǎo)后市胶价(jià)走势的主要因(yīn)素，随着各产区开(kāi)割后产量逐渐增加，海(hǎi)外(wài)恢复速度(dù)仍然偏慢(màn)，预计干胶的数(shù)量并不会(huì)少(shǎo)，包括今年交割品的数量。我们中期观点(diǎn)仍然(rán)偏空，后市预计(jì)存在下跌(diē)的(de)空(kōng)间。”

　　曹璐则表(biǎo)示，在供给端没有天气影响的(de)情况下，后续(xù)主(zhǔ)导胶价的因素主要在需求端。从下半年来看，外需受海(hǎi)外经(jīng)济衰退和汽车(chē)半(bàn)导体短缺影响，预(yù)计(jì)难有起色。外需走弱(ruò)也导致海外货源涌入(rù)国(guó)内(nèi)，对国内现货端构成压力。内需方面，春(chūn)节前(qián)市场(chǎng)基于内需复(fù)苏的逻辑，已经出现一波反弹行情，但节后市场从交(jiāo)易预(yù)期开始转向交易现实，由于国内需求复苏不(bù)及(jí)预期(qī)，胶(jiāo)价因此(cǐ)持续承压(yā)运行。整体来(lái)看，她表示短期胶价基本面缺乏向上驱动，只有价格的绝对低位才能刺激有效的去库(kù)和资金再次做多的意(yì)愿。后续还需继(jì)续(xù)关注天气端是否(fǒu)有扰动因素(sù)，一(yī)旦天气出现异(yì)常状况，或(huò)将带来新的阶(jiē)段性行情(qíng)。（有删减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 merry什么意思 merry是彩虹社的吗