民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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