民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致，中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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