大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经理(lǐ)，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通(tōng)股票混合外(wài)，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住了市(shì)场的(de)节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配置(zhì)权重，较(jiào)好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会(huì)，组合(hé)调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(j100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米ù)显示，海(hǎi)富通股票混合(hé)今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间(jiān)新(xīn)能源(yuán)ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单(dān)日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的(de)调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露(lù)期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量(liàng)业绩(jì)的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大(dà)幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米