在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本方(fāng)针下，私募基(jī)金行业(yè)监管(guǎn)趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网站披露的(de)一则(zé)公(gōng)告显示，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化运营原(yuán)则等四(sì)项(xiàng)违规行为。根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金产品(pǐn)备案(àn)六个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金合规风(fēng)控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案(àn)六(liù)个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉基金(jīn)管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从(cóng)事违法违(wéi)规行为(wèi)，时任高级管(guǎn)理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在四(sì)项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则(zé)。其(q木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢í)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券(quàn)发行人关(guān)联方出资(zī)认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通(tōng)过深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签(qiān)署《投资(zī)合作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以(yǐ)上行为不符合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化(huà)运营(yíng)的要求。

　　二是(shì)未向投资(zī)者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实际(jì)控(kòng)制人(rén)，上(shàng)述交(jiāo)易(yì)构成(chéng)关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者(zhě)进(jìn)行明确、充分地披(pī)露。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资(zī)者适当(dāng)性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一(yī)般(bān)员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营(yíng木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢)、财务(wù)等岗(gǎng)位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控(kòng)负责人(rén)，应(yīng)当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六个(gè)月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示(shì)函

　　值得注意的是(shì)，这已经不(bù)是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对(duì)雪杉(shān)基金(jīn)出(chū)具警示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在从事(shì)私募基(jī)金业务活动中，存在(zài)未(wèi)履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对(duì)个别投资者的风险识别能力(lì)和风险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益(yì)的(de)重大信(xìn)息(xī)等情(qíng)形(xíng)。依据(jù)《私(sī)募管理(lǐ)办法》第(dì)三十(shí)三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理(lǐ)人(rén)，全(quán)职(zhí)员工人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合(hé)规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的(de)是，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门(mén)投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成(chéng)立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的(de)跨境协(xié)同效应，为投资人(rén)寻找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标性股(gǔ)指等宏观(guān)经济和估值指标(biāo)，以分析(xī)并提取(qǔ)经济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资上行收(shōu)益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网(wǎng)的(de)新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更(gèng)新。

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