民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到(dà大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别o)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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