就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却(què)悄然(rán)减仓。

　中国的国粹有哪些　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达(dá)。当(dāng)时的持(chí)仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为(wèi)全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是(shì)在挑战可持(chí)续(xù)价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额(é中国的国粹有哪些)达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不(bù)同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的(de)估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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