投资者(zhě)除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗guān)注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价(jià)最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全(quán)球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了(le)AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数(shù)据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数(shù)据、人工46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关概念股一(yī)共包(bāo)含32家A股(gǔ)上(shàng)市(shì)公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面(miàn)有业(yè)务上(shàng)的合作。从公募基金一季度末(mò)的数(shù)据来看(kàn)，部(bù)分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英(yīng)伟达公司股(gǔ)票(piào)的公募(mù)基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计(jì)，持有英(yīng)伟达且基金规(guī)模(mó)最(zuì)高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和(hé)谷歌等多家全球(qiú)科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)年初(chū)至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供(gōng)商，英(yīng)伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季(jì)度(dù)的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达(dá)和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具(jù)备(bèi)这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投(tóu)资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季度整体营(yíng)收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球(qiú)半导体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势(shì)。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来看，大(dà)热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的(de)投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将资(zī)金全押一(yī)个赛道。

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