近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务(wù)融资(zī)工具(jù)，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民(mín)生(shēng)银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过(guò)深入(rù)调查发现，大(dà)连(lián)银(yín)行等多家机构(gòu)存在(zài)债券(quàn)代持交易等(děng)违(wéi)规行(xíng)为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速(sù)度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不(bù)严或流于(yú)形式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测(cè)工作中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰(rǎo)了市(shì)场(提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好chǎng)秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处(chù)四平(píng)市(shì)城(chéng)市发展投(tóu)资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿(yì)联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律管理规则(zé)，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根(gēn)据(jù)交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价(jià)包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。