金(jīn)融界4月28日消息 为规范开(kāi)展(zhǎn)内地与香港(gǎng)利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作相关业务，保护境内(nèi)外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序，中国人民银行制(zhì)定了《内地(dì)与香港利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作管理暂行办法(fǎ)》，现予(yǔ)以公布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中国人(rén)民银行有关(guān)部(bù)门负(fù)责人表(biǎo)示，未来中国人民银行(xíng)将根据(jù)市(shì)场发展情况(kuàng)，适时(shí)增(zēng)加投资(zī)品种(zhǒng)，调整交易和清算(suàn)额度，优化(huà)交易清算安排，为境外(wài)投资者(zhě)提(tí)供更加便利高效(xiào)的风险管理工具。另外，两地监管当局将结(jié)合各方(fāng)面情况，在风险可(kě)控、对等互(hù)利(lì)的原则下，适时(shí)研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

　　以下为中国人(rén)民(mín)银行有关部(bù)门负责人就《内地与香(xiāng)港利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作管理暂(zàn)行(xíng)办法》答记者问

　　一、符合中国人民银行要求(qiú)的境外(wài)投资者包(bāo)括哪些？

　　答：符(fú)合(hé)《中国人(rén)民银行关于境外央行(xíng)、国际金融(róng)组织(zhī)、主权(quán)财富基金运用人(rén)民币投资银行(xíng)间市场有关(guān)事宜的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民(mín)银(yín)行关于进一步做好境(jìng)外机构投资者投资银行间债券(quàn)市(shì)场有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港债券市(shì)场互联互通合(hé)作管理暂行(xíng)办法》（中国(guó)人民银行令〔2017〕第1号）等(děng)文件要求、完成银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)投资(zī)者等(děng)，可根据《内地与(yǔ)香港利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作管理(lǐ)暂行办法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二(èr)、“北向互换(huàn)通”境内外投资者(zhě)可以签署(shǔ)的协议范围是(shì)什么？

　　答：根据《办法》，境(jìng)内外投资者开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”交易前可以与交易对手(shǒu)方签署经中国人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的衍生品(pǐn)主协议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以(yǐ)及中央(yāng)清算衍生品执(zhí)行协议（CDEA协(xié)议）等衍生品协议。境内投资者应当(dāng)将(jiāng)是(shì)否签署协议、签署协议类型等事项(xiàng)向(xiàng)中国(guó)外汇交(jiāo)易中心备案(àn)。目前，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会正在研究制定“互换通(tōng)”衍生品协议，待其正式发(fā)布(bù)后也(yě)可供境(jìng)内外投(tóu)资者选择签署(shǔ)。

　　三(sān)、“北向互换通”境(jìng)外投资者(zhě)的投资(zī)范围是什么(me)？

　　答：“北向互(hù)换(huàn)通”境外投资者现阶段可在(zài)银行(xíng)间市(shì)场开展(zhǎn)符合(hé)集中(zhōng)清算(suàn)要求的人民币利(lì)率互换交易。

　　四(sì)、《办法》中认可的境外电子交易平台、境内电子交易平台包括哪些？境外投资者的对手方、交易模(mó)式有哪些要求？

　　答：目前“北向互换通”下受认可的境(jìng)外电子交易(yì)平(píng)台包(bāo)括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加(jiā)入其他受认可的电子交易平台，受认可的境内电子交易(yì)平(píng)台为(wèi)中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易中心。

　　为便利境外(wài)投(tóu)资者开展(zhǎn)人民币利率互换交易，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”参照“债券通”相关(guān)安排，由境内投资者（即(jí)“互换通”报价商）与境(jìng)外投资者进行交易(yì)，“互(hù)换通”报价商名单可在(zài)中国外汇交易(yì)中心网站上(shàng)查(chá)询。

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易在境内电子交易平台达成，交易一经达成即视为交易已确认(rèn)。境外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通过中国人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子(zi)交易平台与境内(nèi)电(diàn)子(zi)交易(yì)平台的连接，向境内电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)发送(sòng)交易指令(lìng)，与“互(hù)换通”报价商达(dá)成交易(yì)。

　　五(wǔ)、中国人民银行(xíng)认可的境(jìng)内清算机构和香港证监会(huì)认(rèn)可(kě)的境(jìng)外(wài)清算机构(gòu)包括哪些机构？

　　答：目前，中(zhōng)国(guó)人民银行认可的(de)境内(nèi)清算机(jī)构(gòu)为银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所），香港证监会(huì)认可的境外(wài)清算机构为香港交易所旗下香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司）。

　　六、境(jìng)外(wài)投资(zī)者开(kāi)展集中(zhōng)清算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投资者需要申请(qǐng)获得(dé)场外结算公司清算会员资格或作为清算客(kè)户委(wěi)托场外结(jié)算公(gōng)司综合清算会(huì)员代理清算(suàn)，并(bìng)与场(chǎng)外结算公司综合清算会(huì)员签(qiān)订(dìng)客户清算(suàn)协议。交易(yì)达成(chéng)后，境内外清(qīng)算(suàn)机构对交易进(jìn)行风控(kòng)检查(chá)，对于符合集中清算要求的交易及时(shí)纳入集(jí)中(zhōng)清算。境外机构通过场(chǎng)外结算公司(sī)或其(qí)综合清算会员完成(chéng)保证金及(jí)资(zī)金结算。

　　七、“互换通”下(xià)，境内(nèi)外(wài)清算机构如何进行衍生品交易的合约替代？

　　答(dá)：合约(yuē)替代是指清算机构(gòu)作为中央对手方针对(duì)已(yǐ)成交(jiāo)的交易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律安排(pái)，并据(jù)此(cǐ)与买(mǎi)方和卖方建立两个新合约(yuē)，以清偿买卖双方(fāng)之间的初始债务。“北向互换通”业(yè)务中，境外与(yǔ)境(jìng)内(nèi)参与者达成的(de)交易在(zài)经过上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司的集(jí)中清算审核后(hòu)，上海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)于当(dāng)日(rì)将交(jiāo)易进行合(hé)约(yuē)替代，进入集中清算，生成为(wèi)三个独立的新合约，分别为境(jìng)外参与(yǔ)者与场(chǎng)外结算公司、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司与上海清算所、上海清算所与境内(nèi)参与(yǔ)者之间的(de)合约(yuē)。境(jìng)外(wài)与境内参与者之间将不(bù)再(zài)存在合(hé)同关系。对于未纳入集中清算的交易，依照(zhào)成交双方(fāng)约(yuē)定的处(chù)置方式进行处置。

　　八、“互换(huàn)通”业务场景下的跨境资金流动如何管理(lǐ)？

　　答(dá)：在“互换(huàn)通”业(yè)务场(chǎng)景下(xià)，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)的跨境资金结算主(zhǔ)要通(tōng)过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)跨境支付(fù)系统(tǒng)办理。同(tóng)时，场外(wài)结算(suàn)公司可在境内(nèi)银行开立人(rén)民币基本存款账(zhàng)户和人(rén)民(mín)币“互换(huàn)通”结算专用存款(kuǎn)账户（NRA账户），作(zuò)为极端情况(kuàng)下应急(jí)结算安排(pái)。NRA账(zhàng)户收(shōu)支范围包括(kuò)：“互换通(tōng)”交易(yì)结算(suàn)资(zī)金、因“互换通”交(jiāo)易结算需要在应(yīng)急(jí)情(qíng)况下所融入资金的本息和(hé)费用以及符合中国(guó)人民银行(xíng)规定的其他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务风控方案(àn)的一(yī)部(bù)分，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司将针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池安(ān)排。双方(fāng)向“互换通”资源池缴纳担保品，该资(zī)源池(chí)独立于(yú)每一中(zhōng)央对(duì)手方从各自(zì)清(qīng)算参(cān)与者收取和追缴的保证金(jīn)、清(qīng)算基(jī)金之外(wài)，不用于任何(hé)会(huì)员机构的违约损失分摊。上海清算(suàn)所(suǒ)向资源池缴纳的资金存放在以场外结算公司名(míng)义于境外开(kāi)立的(de)“互换通”专(zhuān)用(yòng)账户，场外结算(suàn)公司向资源池缴纳的(de)资金(jīn)存放在(zài)以上海清算(suàn)所名义于(yú)境内(nèi)开立的“互换(huàn)通(tōng)”专用人民币/外(wài)币账户(hù)，相关账(zhàng)户内资金可豁免跨(kuà)境(jìng)债权债务登记及额度(dù)管理要求(qiú)。场外结(jié)算公(gōng)司与(yǔ)上(shàng)海清(qīng)算所每日(rì)基于双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口计算“互换通”资源池要(yào)求(qiú)，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币(bì)或外币资金的(de)跨境划(huà)转。

　　有(yǒu)汇报责任(abo文是什么意思 abo文是谁发明的rèn)的机构应当及时履行报送义务(wù)。上(shàng)海清算所(suǒ)和境(jìng)内资源池存(cún)管(guǎn)银行(xíng)应当向人民币跨(kuà)境(jìng)收付(fù)信息管(guǎn)理系(xì)统（RCPMIS）报送跨境人民币收(shōu)支信息；被撤销的交易如(rú)涉及双边(biān)结(jié)算补偿金的(de)，相关(guān)境内结算银行应当进行跨境人民币收支信息报送。上海清算所、境内投资者(zhě)等相关主体应当按照规定(dìng)履行(xíng)国际收(shōu)支统计申(shēn)报(bào)义务(wù)，原则上“互换通”交易和(hé)资源池业务由上海清算所集中进行国际(jì)收(shōu)支统计申报(bào)，补偿金等不经由上海(hǎi)清算所清算(suàn)的交易或(huò)资金收付，由境内投(tóu)资者等相关主(zhǔ)体进行国(guó)际(jì)收支统计(jì)申(shēn)报。

　　九、如何(hé)理解“北向互换通(tōng)”实行额度管理？

　　答：为确保市场(chǎng)平稳运行，“北向(xiàng)互(hù)换通”充分考虑境外投(tóu)资者投资银行间债券市场的情况(kuàng)，初期(qī)全市场每日交易净限(xiàn)额为200亿元(yuán)人民币（即全部境外(wài)投资者通过abo文是什么意思 abo文是谁发明的“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过200亿元人民币），清(qīng)算限额为40亿元人民币（即上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的(de)“abo文是什么意思 abo文是谁发明的互(hù)换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口(kǒu)上限为40亿(yì)元人(rén)民币）。未来，可根据市场发展(zhǎn)情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度，并(bìng)对外公布(bù)。

　　十、香港(gǎng)结算行应当遵守的人民币购售(shòu)业(yè)务相关规定具体包(bāo)括哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于人(rén)民(mín)币购售业务(wù)的相关文件主要(yào)包括(kuò)：《中国人民银(yín)行关(guān)于明确跨境(jìng)人民币业务相关(guān)问题(tí)的(de)通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行关于(yú)调整(zhěng)人民币购售业务管理(lǐ)的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民(mín)银行(xíng)关(guān)于拓宽(kuān)人(rén)民币购售业(yè)务范围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国家外汇管理(lǐ)局公(gōng)告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行(xíng)办公厅关(guān)于加强境(jìng)外金融机构进入(rù)银行间外(wài)汇市场(chǎng)开展人民币(bì)购售业务宏(hóng)观审慎管理有关事(shì)项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人(rén)民银行关于(yú)完善人(rén)民币(bì)购售业务管理有关(guān)问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善(shàn)人民币购售业务(wù)境外参加行和境外清算行(xíng)进入银行间外(wài)汇市场有关事项(xiàng)的公告》（中汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结(jié)算行在境(jìng)内银行间外汇市场平(píng)盘(pán)头(tóu)寸时(shí)，沿用现有境外(wài)清算行和境外参加行的(de)业(yè)务(wù)模式、产品种类(lèi)和信(xìn)息(xī)报送等相关安排。根据《办法》和人民币购售(shòu)业务(wù)管理规定，香港结算行(xíng)在境内银行间外汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保(bǎo)与其相关的境外投(tóu)资者(zhě)在本机构的资金兑换是基(jī)于“北向互换通”的真(zhēn)实合理需求。

　　十一、如何理解(jiě)“使用外汇参与交易的，其交易到期或(huò)不(bù)再继(jì)续参(cān)与的，原(yuán)则(zé)上应当通(tōng)过(guò)香(xiāng)港结算行兑换回外汇(huì)”？

　　答：为(wèi)方便持有外汇的境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”投(tóu)资内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场(chǎng)，使用外(wài)汇的境外投(tóu)资(zī)者可在(zài)香港(gǎng)结算行办理外汇资(zī)金兑换，香港结算(suàn)行由此(cǐ)所产生的头寸可到境(jìng)内(nèi)银行间外汇市场平盘。初期，境外投资者可选(xuǎn)择(zé)一家香港结(jié)算行办理业务。香港(gǎng)结算行为境外(wài)投资者办理(lǐ)外汇(huì)资金兑换时，应(yīng)当(dāng)做好真实性审核相关(guān)工作(zuò)，确保所兑换的(de)资金用(yòng)于“北向(xiàng)互换通”交易。其交易(yì)到期(qī)所(suǒ)得的人(rén)民币资金，可继续投资，如用(yòng)于(yú)非“北向互换通”投资用途，应当(dāng)通(tōng)过香港(gǎng)结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向(xiàng)互换通”交易(yì)报告(gào)有(yǒu)哪些(xiē)要求？

　　答：境内外投(tóu)资者(zhě)和(hé)相关(guān)金融市(shì)场基(jī)础设施应当向中国人民银(yín)行认可的交易(yì)报告(gào)库(kù)报(bào)告“北向互换通”交易相关数据。中国外(wài)汇交易中心是中国人民(mín)银行认可(kě)的“北向互换通”数据的(de)交(jiāo)易报(bào)告库，在中国外汇(huì)交易中心(xīn)达成的“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)，境内外投资者无(wú)需另行报告。此外，中(zhōng)国人民银行和相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)部门可(kě)以根(gēn)据需要向基础设施调取与(yǔ)境外投(tóu)资(zī)者投资(zī)活(huó)动(dòng)相关(guān)的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发(fā)布后，还(hái)会发布相关配套业务细(xì)则吗？

　　答：配合《办法》发布，境(jìng)内电子(zi)交易平台(tái)、境(jìng)内(nèi)外清算机构将制订配(pèi)套的业务(wù)规(guī)则等文件并对外(wài)发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有什么发展计划？

　　答：未(wèi)来中国(guó)人民银行将根据市场发展情况，适时增加投(tóu)资品种，调整交易和(hé)清算额度，优化交易清算安排，为境外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)更加(jiā)便利高效的风险管理(lǐ)工具。另(lìng)外，两地监管当局将结合各方面情况，在风险(xiǎn)可控、对等互利(lì)的原则下，适时研(yán)究扩展至“南(nán)向互换通”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 abo文是什么意思 abo文是谁发明的