就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时(shí)候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持是在戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为(wèi)“估(gū)值教(jiào)父”的当(dāng)戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了(le)该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调(diào)高(gāo)英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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