近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设(shè)银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接(jiē)连(lián)被(bèi)通(tōng)报

　　5月(yuè)11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多(duō)家机构存在债券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于形式(shì)，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调(diào)查的还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚(fá)力(lì)度加强

　幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班　根据交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计师事幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期(qī)债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资(zī)工(gōng)具未按照发行文件约定开展余(yú)额(é)包(bāo)销，个别(bié)债务融资(zī)工(gōng)具(jù)挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率(lǜ)，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护(hù)银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的(de)良(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班liáng)性竞争生态。

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