5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资(zī)产递(dì)交了截(jié)至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国内管理超千(qiān)亿元人民币(bì)的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的(de)进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的买方机(jī)构之一，景林的(de)动向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一季(jì)度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大(dà)卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三个(gè)季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初(chū)便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一(yī)季(jì)度景(jǐng)林新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股(gǔ)的(de)操(cāo)作中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述(shù)两只教育个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同(tóng)年龄层的用户对“教(jiào)育”的(de)需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力(lì)等。双减政策推(tuī)行(xíng)之(zhī)后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗司(sī)有利(lì)。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公司本身来(lái)说(shuō)，凭(píng)借多年积累的(de)口碑和公信力(lì)，品牌的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原有的(de)留(liú)学等业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信号(hào)。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三(sān)成(chéng)。而一(yī)季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗但斌深夜难眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒(méi)、游戏(xì)板(bǎn)块(kuài)成为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不(bù)长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天(tiān)，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数(shù)据(jù)信息罗列，不构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个交(jiāo)易日成(chéng)交额(é)超万亿(yì)元(yuán)阶(jiē)段纪录，在本周(zhōu)遭(zāo)遇终(zhōng)结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破(pò)万亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成交额(é)连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.9始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗1亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶(jiē)段。

　　面对市(shì)场的(de)急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去(qù)年4月基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信(xìn)贷低于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再(zài)度(dù)成(chéng)为信贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而(ér)企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的(de)点评称，4月下(xià)旬票据利(lì)率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转了(le)，主要(yào)因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一(yī)直(zhí)在压降票据(jù)等(děng)低效资产，对(duì)分行收票额度控(kòng)制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票(piào)，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要(yào)接近零利率了，信贷再(zài)度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的(de)背景不(bù)改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的(de)在深(shēn)夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市(shì)场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应(yīng)要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大(dà)热(rè)的人工智(zhì)能，游(yóu)资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们(men)的(de)机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗