民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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