民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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