今年以来基金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体富(fù)通(tōng)基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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