大家好，简单看一(yī)个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股票。

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　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓(cāng)了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的(de)传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今年(nián)以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字(zì)经济/自(zì)主可控等大产业趋势(shì)以政府支持力度进一(yī)步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整标(biāo)志着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调整主要(yào)还是因(yīn)为(wèi)在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

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