财联社5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下(xià)一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出市(shì)场观点会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对外(wài)提明确(què)主(zhǔ)线，今(jīn)年(nián)接下来的市曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗场大概(gài)率(lǜ)是不好做了。”有基金(jīn)公司人士向(xiàng)财(cái)联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能(néng)源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情(qíng)绪来看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于(yú)9000亿(yì)元，近5个交易日以来(lái)，市场成交额(é)较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重。北向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交(jiāo)易日(rì)净流(liú)入的态势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气(qì)板块AI批量跳水无疑打击了市(shì)场的(de)信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位(wèi)股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多(duō)股跌(diē)停，有投资者(zhě)开玩笑(xiào)建议“5月16日为(wèi)人工智能受(shòu)难日，纪念人类(lèi)第四(sì)次工业革命进程中，人工智能行情开启后第(dì)一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特估方面，中(zhōng)字头(tóu)个股震荡调整，中船科技(jì)跌停，中科信息(xī)跌(diē)超10％。反观新能源(yuán)方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市场昙花一现，产业链上没有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的(de)搏杀(shā)之下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中特(tè)估和新能源形成了“三国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于(yú)资金的(de)轮番流(liú)动，有投资者表示，对“魏（中特(tè)估(gū)）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道芯片能不能成为(wèi)“晋(jìn)”。

　　平安基金经(jīng)理刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，近期引(yǐn)领市场(chǎng)的两大主题(tí)“中特(tè)估”及人工(gōng)智能(néng)板块均出(chū)现调整(zhěng)，整体盘面(miàn)主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增(zēng)长促内需政(zhèng)策及(jí)货币(bì)政策的(de)推出，且国内经济温和复苏背(bèi)景下，权(quán)益市(shì)场整体行情预计将继(jì)续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一步指出，目前市场风(fēng)格(gé)阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡(héng)，中(zhōng)短期内，人(rén)工智(zhì)能(néng)、新能源(yuán)、医药及中特估等板(bǎn)块均有(yǒu)阶段性的(de)相对(duì)收(shōu)益；而长期来看，先进制(zhì)造、新能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的核心资产仍(réng)将是(shì)持续(xù)关注的市场(chǎng)主线。

　　整(zhěng)个市场(chǎng)的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最(zuì)强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各(gè)大(dà)指数除创业板指外累计(jì)均(jūn)有(yǒu)上涨，大(dà)消费(fèi)、大金融等(děng)板(bǎn)块首(shǒu)先迎来了基本(běn)面预期(qī)修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传(chuán)媒等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势(shì)变化的影响下(xià)出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品种也走(zǒu)出(chū)了连续(xù)上涨(zhǎng)行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为市(shì)场最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最(zuì)高点(diǎn)，年内(nèi)涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚集，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金年内也(yě)短暂(zàn)出(chū)现过翻倍。不(bù)过(guò)随着行业交易(yì)拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基金(jīn)调(diào)仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在(zài)4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日，热门个股(gǔ)批量(liàng)跳(tiào)水让(ràng)追高的(de)投资者(zhě)体验(yàn)非常差，市场浮躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的(de)是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友(yǒu)给出(chū)通(tōng)俗(sú)易懂(dǒng)的解答：宁(níng)愿被强者打得头(tóu)破血(xuè)流(liú)，也不愿与(yǔ)弱者(zhě)共(gòng)舞。这是整个(gè)龙头战法(fǎ)体系里面的(de)核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱(qián)也要亏给强(qiáng)势股，追求(qiú)的(de)是暴利(lì)。

　　回到基(jī)金收益率上(shàng)，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然最(zuì)高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的(de)有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上(shàng)。

　　曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗"640">

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新(xīn)能源(yuán)板块没有能(néng)延(yán)续周一的强(qiáng)势。从多家公募基(jī)金观点反馈来(lái)看，不(bù)论是(shì)从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过(guò)去。新能源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调(diào)整(zhěng)周期，板块(kuài)龙(lóng)头(tóu)公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备(bèi)，但是(shì)面对(duì)中特估的政(zhèng)策红利与(yǔ)AI的无(wú)限想象空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总是(shì)缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看(kàn)，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚力。从近一周基金回(huí)报率(lǜ)来看(kàn)，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银先(xiān)进制造、长安(ān)裕盛、国投(tóu)瑞银(yín)产业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率(lǜ)首(shǒu)尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益(yì)差额(é)超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募(mù)基金交流的纪要在市场上流出，直(zhí)言经济缓慢(màn)复苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市场(chǎng)更(gèng)需(xū)要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空期，市(shì)场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此。创金合信首席经(jīng)济学家魏凤(fèng)春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市场处(chù)于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会(huì)可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可(kě)能是一个布局(jú)的(de)好阶段(duàn)，而未(wèi)必会是(shì)收获的阶(jiē)段，投资者(zhě)需要多一点耐心(xīn)。市(shì)场可能继续对一季报定价(jià)，短期(qī)市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特估(gū)全年的投资(zī)机会，但是短期游戏传媒和中特(tè)估(gū)与(yǔ)其(qí)他板块分化较(jiào)为极致，也是不(bù)争的(de)事实(shí)，提醒投资者这两(liǎng)个板块(kuài)短期可能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示(shì)，投(tóu)资者(zhě)需要高度重视(shì)交易的灵(líng)活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋势、结构(gòu)与节奏，反弹带来的是(shì)节奏(zòu)的(de)变化，不是趋势和结构的(de)变(biàn)化。

　　此外(wài)，博(bó)时基(jī)金表示，16日发布(bù)的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份国(guó)内(nèi)服务业和消费恢复(fù)相对较快，我国经济运行总体(tǐ)延续修复(fù)的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的(de)基调，流(liú)动性也维(wéi)持合(hé)理充裕的态势。当前市(shì)场对(duì)央行后续采取降息操作仍有一(yī)定(dìng)的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可适当(dāng)关注受(shòu)益“一带(dài)一路(lù)”政策的(de)概念(niàn)板块的机(jī)会。

　　不过亦(yì)有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着(zhe)股指交(jiāo)割日(rì)临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算(suàn)是正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金(jīn)大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会(huì)误判(pàn)方向。边走边看，行情会在(zài)犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

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