近(jìn)期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德(dé)时(shí)代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金(jīn)材料(liào)中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是技(jì)术(shù)自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的(de)领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的(de)需求(qiú)方面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的所康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里有电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正(zhèng)在在各(gè)自(zì)的(de)领域中建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的(de)关键(jiàn)组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新规模(mó)47亿(yì)美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823674.png">

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是宁(níng)德时代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓股(gǔ)中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力(lì)电(diàn)池(chí)产业(yè)创新联盟(méng)数据(jù)显示(shì)，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩(jì)，来自(zì)Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的其它个股还(hái)包括宁德(dé)时代、工业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银(yín)行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚(yà)迪、中国(guó)石(shí)化(huà)。北向资金净流(liú)出(chū)较多的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人(rén)羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增(zēng)长(zhǎng)机(jī)遇一是(shì)电康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里动车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它(tā)的市场份(fèn)额(é)是领(lǐng)先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受(shòu)到欢迎(yíng)；动力(lì)电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随(suí)着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互(hù)联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里