民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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