在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募(mù)基金(jīn)行业监(jiān)管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)业(yè)协会网站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营原则等四(sì)项违规行(xíng)为。根(gēn)据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会(huì)网(wǎng)站披露了(le)一则(zé)纪律(lǜ)处分事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称“雪(xuě)杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行(xíng)为，时任高级(jí)管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)存在(zài)四(sì)项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认购(gòu)上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通过深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新芦淞产业(yè)发(fā)展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由指定府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行(xíng)为不符合私(sī)募基(jī)金管理人专业化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资(zī)者(zhě)披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投资基(jī)金”“雪杉(shān)夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向上海映(yìng)雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间(jiān)，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行(xíng)事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资(zī)者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投资者适当性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某的(de)基(jī)金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其(qí)风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员(yuán)工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风(fēng)控负责人，应当对发生在各自(zì)任职期间公司的(de)违规行为承担(dān)相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六(liù)个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，这已(yǐ)经(jīng)不是雪杉基金首次遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳(zhèn)证(zhèng)监局曾对雪(xuě)杉基(jī)金出(chū)具警示函(hán)。

　　相关(guān)公告显示，经查(chá)，雪(xuě)杉基(jī)金在从事私(sī)募基(jī)金业务活动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未(wèi)采取(qǔ)问(wèn)卷调(diào)查等方式对个别投(tóu)资(zī)者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担(dān)能力进(jìn)行评估(gū)、未按照合(hé)同约定如(rú)实向投(tóu)资者披露可能影响投(tóu)资者合(hé)法权益的重大信(xìn)息等情(qíng)形。依据《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决(jué)定对其采取出具警示函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人(rén)数(shù)14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉(shān)基金曾(céng)进(jìn)行高(gāo)管(guǎn)变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的(de)法(fǎ)人、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合(hé)规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基(jī)金(jīn)还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔门(mén)投资管理有限(xiàn)公司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权、创业(yè)投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境(jìng)协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投(tóu)资(zī)和(hé)并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分(fēn)析并提取经济周期中的(de)趋势性(xìng)行业和事件以最大化投资上行收益，同(tóng)时引入非公开市场(chǎng)投资中的个体性估(gū)值和内(nèi)在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新(xīn)闻动(dòng)态便(biàn)停(tíng)止(zhǐ)更新(xīn)。

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