民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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