近期交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天内第(dì)二家被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(n先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些ián)，该(gāi)行(xíng)支持(chí)优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发布(bù)信(xìn)息，针(zhēn)对(duì)中国进出口银行(xíng)金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大(dà)连(lián)银行等多(duō)家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市业(yè)务方式(shì)，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测(cè)工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银(yín)行因违规(guī)收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易(yì)商协会(huì)进(jìn)行自律(lǜ)调查(chá)。一同(tóng)被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人(rén)。作(zuò)出的(de)处(chù)分(fēn)中，警告及以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部(bù)分(fēn)债务(wù)融资(zī)工具(jù)未按(àn)照发行文件约定(dìng)开(kāi)展余额(é)包销，个(gè)别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规(guī)则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国(guó)有大行来说，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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