民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎ将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》n)增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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