大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个(gè)基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混合外，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度(dù)的操作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超(chāo)额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体系所代(dài)表(biǎo)的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价(jià)，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今(jīn)年(nián)以来均(jūn)取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一次出现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿(yì)元(yuán)，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一步加大(dà)、资本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩(jì)的(de)改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成本轮调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求(qiú)出现集中(zhōng)释(shì)放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？