民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出(不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友)项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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