民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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