公募基金一季报募集披露。张(zhāng)坤以超(chāo)880亿元(yuán)的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模，再(zài)度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基金一季报进(jìn)入(rù)密集披露(lù)期(qī)，顶流基金(jīn)经理调(diào)仓(cāng)路径和投资(zī)思(sī)路也随之曝光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤(kūn)的(de)管(guǎn)理规(guī)模超(chāo)880亿(yì)元(yuán)，再度(dù)成为主动权益类基金“公募一(yī)哥”。一季度(dù)，张坤(kūn)加仓中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油、泸州老窖，减持香港交(jiāo)易所、招商银(yín)行。

　　700亿级基(筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思jī)金经(jīng)理(lǐ)刘彦春一季度加筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的(de)集团，减持中国中免、药明康德。另(lìng)一位700亿(yì)级基金经(jīng)理(lǐ)谢(xiè)治宇则加仓了晶晨股份、海康威视(shì)，减持(chí)海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累(lèi)的长坡上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流(liú)基金经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易方达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、易方达(dá)优(yōu)质精选混(hùn)合(hé)（QDII）、易方达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，张坤的管(guǎn)理(lǐ)规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的基金(jīn)管理规模超(chāo)越葛(gé)兰，再度成(chéng)为主动权益类(lèi)基(jī)金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在(zài)一(yī)季度(dù)末保(bǎo)持(chí)了(le)高仓位运作(zuò)，4只(zhǐ)基金的权益(yì)资产仓位均(jūn)超过了92％。一季(jì)度张(zhāng)坤所持基(jī)金(jīn)股票仓位基(jī)本稳定，对结(jié)构进行(xíng)了调整，增(zēng)加了消费(fèi)等行业的配(pèi)置，降低了金融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金(jīn)收益(yì)来看，张坤(kūn)掌(zhǎng)管的4只(zhǐ)基金(jīn)在2023年(nián)一季度均实现(xiàn)了(le)正收(shōu)益，基金(jīn)净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤(kūn)所管(guǎn)规模最大(dà)的基金——易方达蓝筹(chóu)精选在一季度(dù)末(mò)的基金规模为(wèi)562.09亿元，报(bào)告期内基(jī)金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大(dà)重仓股分别(bié)为：贵州茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股、五粮液、洋河股(gǔ)份、招商(shāng)银(yín)行、香港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油大幅(fú)加仓，使其(qí)进入了易方(fāng)达蓝筹精选第(dì)十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只白(bái)酒(jiǔ)股进行了不同的加减(jiǎn)仓操(cāo)作(zuò)：加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖(jiào)、贵(guì)州茅台(tái)、洋河(hé)股(gǔ)份(fèn)，减(jiǎn)持五粮液。

　　从减持情况(kuàng)来看，易方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度还减持了香港交易所、招商银(yín)行(xíng)、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季(jì)报中(zhōng)指出，个股方面，仍(réng)然持(chí)有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质(zhì)公司。基本(běn)面价(jià)值投资很吸引人的一点是，投(tóu)资者可以用很长一段时间来充分观察公司的发展，等到(dào)它们用事实证明自己的成功和(hé)巨(jù)大的(de)成长(zhǎng)潜力之后(hòu)，再买入也不迟。基本面价(jià)值投(tóu)资的优势(shì)之一在(zài)于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重(zhòng)要性可能并不显著。但如果将(jiāng)投资贯穿一生(shēng)，并将(jiāng)长期复合回(huí)报作为终(zhōng)级(jí)目(mù)标，可(kě)积累性就是这一(yī)目标的最(zuì)重(zhòng)要保障(zhàng)，选择(zé)一(yī)条(tiáo)可积累(lèi)的“很(hěn)长的坡”并在坡上“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺(shùn)周期(qī)行业中寻(xún)找投资(zī)机会

　　一(yī)季度末，顶(dǐng)流基(jī)金(jīn)经理(lǐ)刘(liú)彦春管理规模(mó)达751.63亿(yì)元，报告期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴(xīng)成长是刘彦春管理的(de)规(guī)模最(zuì)大的基金，一(yī)季(jì)度(dù)末规模达384.71亿(yì)元(yuán)。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺长城新兴(xīng)成长一(yī)季(jì)度A类和C类(lèi)份额净值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益率为3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺长城新兴成长保持高(gāo)仓位运(yùn)行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾(fén)酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一季度景顺长(zhǎng)城新兴成长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持仓变(biàn)动情(qíng)况来看(kàn)，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中国中免、药明(míng)康(kāng)德、五(wǔ)粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出(chū)，我国(guó)经(jīng)济复(fù)苏、美(měi)国(guó)紧缩后通胀(zhàng)下(xià)行仍(réng)将是今年主要宏观背(bèi)景(jǐng)。经济运行正常化需要(yào)一个过程，特(tè)别是居民和中小企(qǐ)业，需要时间修复资产(chǎn)负(fù)债表、修(xiū)复信心。随着经(jīng)济(jì)逐步正常化，居民消费信心回升、超额储(chǔ)蓄下降(jiàng)是必然(rán)事件，消(xiāo)费(fèi)今(jīn)年大概率超(chāo)预期回(huí)升。就近(jìn)期公(gōng)布的社融和(hé)地(dì)产(chǎn)数据分析，二季度A股盈利增速(sù)有望(wàng)进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正(zhèng)轨的(de)路上。除了继续(xù)关注整个经济体发(fā)展状况之外(wài)，可以将目光更多(duō)放(fàng)在微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年始终做(zuò)正确(què)的事，经营效(xiào)率提升(shēng)，逆(nì)境(jìng)中(zhōng)变得更加优秀、更加强大。不必(bì)总是关注(zhù)宏观(guān)数据，多(duō)看看微观(guān)企业变化可以(yǐ)让内心(xīn)更加平静。我们对全(quán)年股票(piào)市场(chǎng)有信心，未来(lái)将继续(xù)保持合同约定较高仓位运作，更(gèng)多在顺周期行(xíng)业(yè)中寻找投资(zī)机会。”刘彦春进一(yī)步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一(yī)季度末，谢治宇管(guǎn)理规模达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只基金在报告期内均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴(xīng)全合润基金管理规模最大，为281.3亿元，一季(jì)度(dù)基金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢(yíng)了(le)业绩比较基(jī)准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季(jì)度(dù)末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金(jīn)前十大重仓股分别为三安(ān)光(guāng)电、海康威(wēi)视、海(hǎi)尔智家(jiā)、澜起(qǐ)科(kē)技、韵达(dá)股份、万华(huá)化学、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)、健友(yǒu)股份(fèn)、梅(méi)花(huā)生(shēng)物。

　　2023年(nián)一季度兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股

　　从前十大持仓变动情况来看，一季度兴全合润加仓海(hǎi)康威(wēi)视、晶晨(chén)股(gǔ)份，使(shǐ)这两只股票进入前十大持仓。此外，一季度兴全合(hé)润加仓三安(ān)光电，减持海尔智家、韵(yùn)达股份、健友股份等股票。

　　谢治(zhì)宇在兴(xīng)全(quán)合润一季(jì)报中(zhōng)指出，今(jīn)年一季度疫情对经(jīng)济的影响(xiǎng)基本(běn)消(xiāo)除(chú)，整体(tǐ)经济逐(zhú)步回到复苏(sū)轨道。随着中国的稳增(zēng)长(zhǎng)政策(cè)落(luò)实与全(quán)球范围内的通胀(zhàng)见(jiàn)顶，内需(xū)复苏加上预期改善推动资(zī)本(běn)市场风险偏好回升(shēng)。虽然海(hǎi)外银行出(chū)现了(le)阶段性危机，但各国(guó)政府(fǔ)较为(wèi)迅速(sù)地(dì)采取(qǔ)了对应措施，接管相关银行，市场(chǎng)情绪得(dé)到稳(wěn)定。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)板(bǎn)块分化(huà)更明显(xiǎn)。随着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块(kuài)带动(dòng)的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。该基(jī)金报告期内对人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布局。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公(gōng)司。”谢治宇(yǔ)表示。

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