AI板块成为(wèi)2023年最(zuì)火爆(bào)的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少上市公(gōng)司宣(xuān)布试水人工智能(néng)、基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)开始布局(jú)AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资(zī)者(zhě)关(guān)系管理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手一季(jì)度报中(zhōng)，无(wú)论(lùn)是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好(hǎo)其中(zhōng)长期投资价值(zhí)，但(dàn)是对(duì)于(yú)短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报(bào)用(yòng)取(qǔ)AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文(wén)体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关(guān)注的是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内容阐述了人工智能对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境保(bǎo)护和可持(chí)续发(fā)展，以(yǐ)及新能源开发(fā)和利用等领域(yù)。文(wén)中表示，人工智能(néng)领域的快速(sù)发展为(wèi)全球带来无数机第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手遇和(hé)挑(tiāo)战，将极大地影(yǐng)响我们(men)的(de)生活(huó)方式和(hé)社(shè)会发(fā)展，为(wèi)确保AI技(jì)术的健康、可持续发展，需(xū)要建立(lì)完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确(què)保数(shù)据安(ān)全并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战的同时，也应抓住(zhù)人(rén)工(gōng)智能带来的(de)机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王贵重在季(jì)报(bào)中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定的(de)看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行(xíng)了一定(dìng)比(bǐ)例的调(diào)仓(cāng)，方(fāng)向上主(zhǔ)要(yào)是受益(yì)于(yú)人(rén)工智(zhì)能的(de)计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提(tí)高效率，而(ér)高(gāo)质量发展(zhǎn)的(de)核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数(shù)字化(huà)、互(hù)联网(wǎng)平台等提出自己(jǐ)想法。说到数字化时(shí)，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提(tí)升(shēng)组织信(xìn)息计算(suàn)、存储(chǔ)、传播的效率，这(zhè)是一个长期(qī)向上的类消费行(xíng)业，在美国(guó)是一个和互联网行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但是我(wǒ)们(men)可以(yǐ)看到疫情背(bèi)景下，大(dà)家越来越意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮(lún)数(shù)字化将会和人工智能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块(kuài)的估(gū)值都到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首次(cì)利用(yòng)人(rén)工智能完成(chéng)季报，也显示出(chū)人工智能确(què)实开始方(fāng)方(fāng)面面开始(shǐ)影响我们的生活(huó)、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)公司积(jī)极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投(tóu)资者教育基地(dì)宣布(bù)成为百度文心一言首批生态(tài)合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教(jiào)基(jī)地也将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一季度市场热点，不少(shǎo)基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中，除了(le)科(kē)技(jì)成长(zhǎng)派(pài)基金经理，也不乏价(jià)值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体娱乐一季报可以看(kàn)出，该基金一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人工智能的计算机(jī)和传媒互联(lián)网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示(shì)，产(chǎn)业方(fāng)向(xiàng)上，坚定看(kàn)好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从(cóng)而(ér)衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细(xì)分行业的(de)beta收敛之后，竞(jìng)争力会重(zhòng)新成(chéng)为(wèi)最重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们(men)依然旗帜(zhì)鲜明(míng)的看好港股的机会，特别是(shì)软件(jiàn)和(hé)互联网领域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金经理明(míng)确看好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时(shí)基本处于估(gū)值(zhí)、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行(xíng)业(yè)在信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺激下(xià)将迎来3年以上的(de)景气周(zhōu)期，也是为数不多(duō)处(chù)于成(chéng)长前(qián)期(qī)、对标国际也还有巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板块，长期(qī)坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科(kē)技创新(xīn)周期的序(xù)幕，带来以十年为维(wéi)度的产业变革(gé)机(jī)会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为(wèi)代表(biǎo)的科技板(bǎn)块内会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经(jīng)理姚(yáo)志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成(chéng)未来社会(huì)的基石。在当(dāng)下，随着经(jīng)济的企稳和新人(rén)工智能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机会将进(jìn)入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇也是积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管(guǎn)理的(de)基金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创，是(shì)2022年年末(mò)的0持仓(cāng)，直接(jiē)买(mǎi)到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也(yě)体现了对(duì)人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶晨(chén)股份进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占(zhàn)比，减持地(dì)产、军工(gōng)比例，目前(qián)主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办(bàn)公、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进入前十(shí)大(dà)重仓股之列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保利发展(zhǎn)退出十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济的(de)看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄化与经(jīng)济发(fā)展模(mó)式转变(biàn)，数据成为新的(de)生产要(yào)素，高质量发展的核心(xīn)在(zài)于全要(yào)素生产(chǎn)率(lǜ)的(de)提升，充(chōng)分利(lì)用(yòng)好云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具(jù)有较好的(de)产业逻(luó)辑，通过(guò)信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从生产和服务(wù)端全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数(shù)字经济(jì)涵(hán)盖底(dǐ)层的通(tōng)信网络、算力、算法，以(yǐ)及多样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工(gōng)程，产业空间较大(dà)、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性的(de)行(xíng)业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基金也重(zhòng)点布局(jú)了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如(rú)，建(jiàn)信智能生(shēng)活在一季(jì)度(dù)继续调整了行业(yè)配置，降低(dī)了制造业、大金(jīn)融(róng)地产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置，增加了(le)消费、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点(diǎn)布局了人工(gōng)智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金经理秦(qín)毅虽然在一季报(bào)中表达了(le)对人工智能的(de)重视，但一(yī)季度并未加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个季(jì)度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功比之(zhī)前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实(shí)意义，因为本次的人工智能的(de)应(yīng)用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强大的通用性。这属(shǔ)于科(kē)技史上(shàng)的一(yī)次重大创新，未来多(duō)个行业(yè)将极大受益于这一技术的应(yīng)用和(hé)普(pǔ)及。未来我们应该更加重视这(zhè)一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念(niàn)的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了(le)对AI的看好，但他的基(jī)金持(chí)仓(cāng)中也鲜少见到(dào)对(duì)相(xiāng)关板块的布(bù)局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主(zhǔ)可控(kòng)和产业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术(shù)，有望开启(qǐ)新一轮的科技创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持久的需(xū)求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等偏成长(zhǎng)行(xíng)业(yè)的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来关注的(de)方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了新能源(yuán)板块的非理性行为，就(jiù)如(rú)同去年三季度半导体及医药(yào)板块(kuài)的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这时(shí)反而(ér)应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势(shì)成长基金经(jīng)理孟夏(xià)虽然(rán)也认(rèn)为，AI是(shì)不亚于互联网(wǎng)级别的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年(nián)能(néng)看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形(xíng)。但她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留(liú)一(yī)份清醒(xǐng)，大胆假设、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期业绩(jì)的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表(biǎo)示(shì)，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局了不少人工智(zhì)能(néng)相关的标(biāo)的，在(zài)一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已(yǐ)经超过了40％。当然市场中有不少声音说(shuō)这次不(bù)一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创新(xīn)高代表了(le)主线(xiàn)行情的确立，但我(wǒ)们(men)还是(shì)认为太阳底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在(zài)银华心怡(yí)一(yī)季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一(yī)个道理，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去(qù)年(nián)初(chū)我们想象不(bù)到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后来的(de)疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程(chéng)中最(zuì)重(zhòng)要的事件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响却(què)很难(nán)。利润在产业链(liàn)不(bù)同(tóng)环(huán)节之间(jiān)将如何分(fēn)配？市场当前(qián)认为的受益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平(píng)达(dá)到了(le)什么程(chéng)度，以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很(hěn)容易让(ràng)人兴(xīng)奋(fèn)、可(kě)细说起来又让人不(bù)明就里的(de)难(nán)题(tí)。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智能的发展是(shì)一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手