中国金(jīn)融行业加速对(duì)外开放，外资券商(shāng)们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另(lìng)外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成(chéng)立(lì)的摩根大通证券(quàn)2022年(nián)业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际(jì)金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥(yōng)有外资(zī)控(kòng)股券商牌照。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也同样带(dài)来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财(cái)务(wù)数(shù)据，9家外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受(shòu)制于市(shì)场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得(dé)外资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股(gǔ)券(一寸多少厘米公分 一寸是几个手指quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均于2020年获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会(huì)批文(wén)，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商登记，正式展业时(shí)间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场影响，证券行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设(shè)成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期(qī)容易导(dǎo)致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大(dà)型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小(xiǎo)利薄(báo)”的(de)情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示(shì)，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少(shǎo)花(huā)多”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和尚”念好(hǎo)了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实现(xiàn)了(le)营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而(ér)这(zhè)只是摩根大通证券展业的(de)第三个完整(zhěng)会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监会批(pī)复，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发(fā)稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资(zī)者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍(wǔ一寸多少厘米公分 一寸是几个手指)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩(mó)根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好的(de)业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东分别持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深(shēn)交(jiāo)易所互联互(hù)通(tōng)全球存(cún)托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报时表示，对瑞信(xìn)的收购(gòu)交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集(jí)团层(céng)面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具(jù)了带(dài)强调(diào)事项段的无保留意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协议和合(hé)并计划(huà)的完成(chéng)日(rì)尚不明(míng)确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团(tuán)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司下(xià)属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的(de)运营(yíng)和(hé)财务(wù)业绩受(shòu)到上述合并(bìng)可能产生的(de)影(yǐng)响亦不(bù)明确，该事(shì)项表明存(cún)在可(kě)能导致对公司持续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证券公(gōng)司(sī)设立规则》后首家(jiā)获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如(rú)其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在面临“一(yī)参一(yī)控(kòng)”的(de)限制下(xià)，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券的牌(pái)照(zhào)或将面临“一去(qù)一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发(fā)现，依托(tuō)于各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务(wù)在(zài)原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理(lǐ)账户(hù)）”等业(yè)务持续推(tuī)进的基础上，新增(zēng)了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模式，通(tōng)过(guò)服务手(shǒu)段(duàn)的(de)增(zēng)加及(jí)优化，为客(kè)户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财(cái)富管理业务将定位(wèi)于“中国(guó)高端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境(jìng)合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供具(jù)有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高华签(qiān)订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和服务的(de)研发工作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户提(tí)供(gōng)财富管(guǎn)理综(zōng)合解(jiě)决(jué)方(fāng)案(àn)，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境内私人(rén)财(cái)富(fù)管理(lǐ)平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持续推进私募(mù)股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三方(fāng)金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新产品的研发，为客户提(tí)供直接对接境(jìng)外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在具备外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券(quàn)商(shāng)中较(jiào)为多(duō)见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供专(zhuān)业、多元及(jí)定制化的(de)资产配置(zhì)服务，为客(kè)户实(shí)现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富管理业(yè)务，依托国家(jiā)对(duì)粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户进行(xíng)全方位资(zī)产配(pèi)置和满足(zú)客(kè)户(hù)全生命(mìng)周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决(jué)方(fāng)案(àn)和财(cái)富规划方面的(de)业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产(chǎn)品为客户在(zài)同一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择(zé)及多元化的投(tóu)资方案(àn)。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对(duì)外开放的力度(dù)不(bù)断加大，各外资金融机构加速了(le)在境内设(shè)立控股券(quàn)商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批(pī)准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北(běi)京市(shì一寸多少厘米公分 一寸是几个手指)，注册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限(xiàn)于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看(kàn)，外资(zī)控股券商已成为市场(chǎng)上(shàng)不(bù)容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有数(shù)家外资券商的设(shè)立申(shēn)请静待(dài)审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多(duō)家外资券(quàn)商的(de)设立(lì)申请(qǐng)仍处于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会见美(měi)国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保(bǎo)险、意大(dà)利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负(fù)责(zé)人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国(guó)经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放(fàng)稳步(bù)推(tuī)进，为国际金融机构(gòu)和(hé)全(quán)球(qiú)投资者带来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融(róng)机构高度(dù)重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业(yè)务和投(tóu)资，期待实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展业便利(lì)度(dù)不断提升(shēng)，经营范围(wéi)和(hé)监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券(quàn)公司既(jì)带来了(le)国际金(jīn)融机构全面参(cān)与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与国际金融机(jī)构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当(dāng)前证(zhèng)券(quàn)行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势(shì)更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一寸多少厘米公分 一寸是几个手指