民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(f日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗ǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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