民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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