记者注意(yì)到(dào)，目前养老目标(biāo)基金的整体(tǐ)收(shōu)益水平并不乐观(guān)。Wind数据显(xiǎn)示，全市场149只公募养(yǎng)老基金产品，近七成收益告负。其(qí)中，业绩垫底的一(yī)只个人(rén)养老(lǎo)目标(biāo)基金自成立以来(lái)回报为-7.27％，此(cǐ)外，还有超(chāo)20只(zhǐ)产品收益在-3％左(zuǒ)右。

　　而业绩表现较(jiào)好的有平安稳(wěn)健养老(lǎo)一年Y、中欧预见养老2025一年(nián)持有（FOF）Y自去(qù)年11月成立以来回报(bào)均为3.15％，紧(jǐn)随(suí)其后的是兴全安泰稳健养老(lǎo)一年持有(yǒu)Y，自(zì)成立以来回报为2％，另有富(fù)国、万家、华(huá)宝、景顺长(zhǎng)城、南方、华夏等旗下超10只(zhǐ)养老目标基金收益在1％以上。

　　多位券商业内人士表示(shì)，由于资金“只进不(bù)出”，认购的(de)产品又(yòu)是为了(le)满(mǎn)足养老需(xū)求，投资者更(gèng)希望能实现低波动(dòng)、低回撤(chè)。如何做到从中长期保值增值(zhí)同时又让客户体验良好是个人养老(lǎo)产品成败(bài)的(de)核心。

　　“养老属性的产品应(yīng)力争为客户保值增值(zhí)，否则将违背客户(hù)通过(guò)投资(zī)达到‘养老目(mù)的’的初(chū)衷。”银河证券相(xiāng)关业务(wù)负责(zé)人介绍，目前个人养老金可投资的4类产品风险收贵州海拔高度是多少益(yì)特点明显(xiǎn)，有的类别(bié)更侧重本金安全、有的类别更(gèng)侧(cè)重资产增值；但同时，每个类(lèi)别很难做到(dào)在保证其特(tè)点达到的同时又规避(bì)掉(diào)该(gāi)类产品的风险(xiǎn)或缺陷。“从不同客群(qún)情况来看(kàn)，低波低回(huí)撤对于离(lí)退休时点较近的投资者比较合适(shì)，性(xìng)价(jià)比高的中波动中回撤、高(gāo)波动高回(huí)撤特征产品对于还有20-30年才(cái)退休的投(tóu)资者也是(shì)可以选(xuǎn)择的，拉长周期看也能满足(zú)客户(hù)养老类资金(jīn)的(de)保值增值效果。”

　　为达到上(shàng)述(shù)两个目的，前提是有一套完整、自洽、适(shì)用、有效且动态适(shì)配的产(chǎn)品评价体系，通(tōng)过该体系的评价，能较为清(qīng)晰地区分(fēn)出产品(pǐn)的“性价(jià)比”（如风险收益比(bǐ)等）、能公平、公正地对(duì)同类或(huò)者(zhě)同策略(lüè)产品(pǐn)进行(xíng)综合评(píng)判。如此，才能真正(zhèng)将好的产品(pǐn)、合适的产品推荐(jiàn)给(gěi)合适的客户群体。

　　“养老组合基金分为目标风(fēng)险型和目(mù)标日期型(xíng)两(liǎng)大(dà)类，投资者可以根据自身投资目(mù)标和风险承受能(néng)力选(xuǎn)择具体(tǐ)的(de)产(chǎn)品。比如(rú)低(dī)风险偏好的(de)客户可(kě)选择目标日期型中的稳健类产(chǎn)品，通过严格控制股票资产仓位降低产品波动，带给客户相对稳(wěn)健的收益(yì)。”徐海宁表(biǎo)示(shì)，目前我国城镇职工养老金替(tì)代率尚有不足，根据(jù)国际经验，如果退休后的养老金替代率大于70％，即可维(wéi)持退休前的生(shēng)活(huó)水平，养老(lǎo)金投资(zī)的增值功能(néng)也(yě)是一(yī)个重要考(kǎo)量。由于(yú)个人养老金(jīn)取用需(xū)要达到(dào)年龄等条件，投资资金具(jù)有长期性，可以达到几十年，能够承(chéng)受一定(dìng)的短期波动，对于(yú)追求长(zhǎng)期投资收益的(de)客(kè)户，可(kě)以配置一定高比(bǐ)例资金在权益型资产上，实现养(yǎng)老投资的保值增值目标。

　　中信建投个人(rén)养老金相关业务负责(zé)人也(yě)认为，个(gè)人养老金产品具有一定的(de)普惠(huì)金(jīn)融属性，需要关注(zhù)老(lǎo)百姓(xìng)长(zhǎng)期保(bǎo)值增值(zhí)的养老需求。站在资产角度，想要(yào)实(shí)现长期资金的稳健投资回报，资产配置不可(kě)或(huò)缺。通过投资不同品(pǐn)种、不(bù)同收益特征、低相(xiāng)关(guān)性的金融资产，有助于实(shí)现风险分(fēn)散、降低总体波动，从而更好(hǎo)地(dì)满足投(tóu)资者的养老(lǎo)投资目标。

　　推动个人(rén)养老金业(yè)务高质量(liàng)发(fā)展

　　道阻(zǔ)且(qiě)长

　　在个(gè)人养老金业务(wù)积极(jí)发展的同(tóng)时，与渠道网点(diǎn)和(hé)客户众多(duō)的银行等机构相比，券(quàn)商如何突破(pò)自身瓶颈，实现(xiàn)差异化的(de)发展(zhǎn)，可以(yǐ)说(shuō)是“道阻且长”。

　　银河证券相关业务负责(zé)人(rén)表示，银行(xíng)、券商、基金独立销售机构都(dōu)可参与到为客(kè)户提供个人(rén)养老基(jī)金服务，几类机构优势互补，严格意义(yì)上说是竞合而非竞争更非“相杀”关系，每类机构或者每家机构(gòu)可以根据自己(jǐ)的(de)资源禀赋，充分发(fā)挥自身优势(shì)，服(fú)务(wù)好(hǎo)有养老投资需求的投资(zī)者(zhě)。

　　“在(zài)政策上，未来(lái)还有以下(xià)三方面诉求：一是增(zēng)强基础设施建设，能(néng)在服(fú)务时效性上与银行拉平，提供7×24小时的开户、下单服务(wù)；二是增加产品销售范围，在养(yǎng)老品类上更加丰富，除特(tè)殊产品外，增(zēng)加可为客户提供的养老产品(pǐn)（如(rú)养老理(lǐ)财(cái)）；三是明确养(yǎng)老(lǎo)规划业务合规性，为不同的客(kè)户提供基于客户(hù)需(xū)求和画像的养老规划方(fāng)案。”上述负责人提到。

　　中信(xìn)建投个人养老金(jīn)相关业务负责人提出，当前(qián)的政策要求下，客户(hù)如(rú)果想在券商端参(cān)与个(gè)人养老金投资(zī)，需(xū)要分别在银行端、个税端进(jìn)行一系列前序操作步(bù)骤，对于尚不(bù)熟悉业务(wù)流程的投资者来(lái)讲，体验不太友好。

　　“此外，由(yóu)于政(zhèng)策对(duì)代销(xiāo)个人养老(lǎo)金(jīn)产(chǎn)品的管理(lǐ)要求，券(quàn)商(shāng)暂时(shí)无法(fǎ)上(shàng)线储蓄类、理(lǐ)财类、保险类(lèi)产(chǎn)品，可(kě)供(gōng)投(tóu)资者选择的产品种类较为单一，难以进(jìn)一(yī)步为(wèi)投资(zī)者提供更丰(fēng)富(fù)的个(gè)人养老金配置方案。未来期待能够从政策(cè)端进一步简(jiǎn)化投资(zī)者的办(bàn)理流(liú)程，提升客户体验；给予券商(shāng)在(zài)多样(yàng)化个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)品种的(de)引(yǐn)入(rù)和(hé)研发上的政策支持，丰富客户多元化(huà)的(de)投资选(xuǎn)择(zé)。”该(gāi)负(fù)责人称。

　　开(kāi)户热投资(zī)冷

　　券商发力(lì)个人养老第二曲线(xiàn)

　　中国基金报记者 莫琳

　　随着个(gè)人所(suǒ)得税退(tuì)税的开始(shǐ)，不少人发现自己的(de)退(tuì)税比去年多(duō)了不少，仔细询问之下才发现，是因为去(qù)年底开(kāi)通了(le)个人养(yǎng)老金业务，并入了金。这(zhè)一消息大大刺(cì)激了不少本来不想开户(hù)的年轻人。

　　根据人社部披露的数据，截至(zhì)今年(nián)3月底，个人养老金参加人数达(dá)3324万人。与3月初的2817万人相比，短短的一个(gè)月的时间(jiān)里，增加(jiā)了500万户，开户速度明显提升。

　　虽(suī)然开户(hù)数(shù)快速攀升，但是个(gè)人养老金累计(jì)缴费(fèi)约200亿元，人均缴费低于1000元(yuán)。此外，据中国(guó)保险资管业协会执(zhí)行副会长兼秘书长曹德(dé)云透露，在截至2023年3月开立个人(rén)养老(lǎo)金账户的三(sān)千多万人中，仅900多万(wàn)人完成(chéng)了资金储存(cún)。

　　从(cóng)记者走(zǒu)访的(de)结果来(lái)看(kàn)，个人养老金产(chǎn)品的收益率远低于(yú)预期，是大多人不愿(yuàn)意入金的主(zhǔ)要(yào)原因。而选择开户(hù)的原因(yīn)主要是为了“薅羊毛”（金融机构出台了不少吸引客(kè)户开户的优惠政策）。

　　如(rú)何解决“开户热投资冷”的问题？银河证(zhèng)券相关业(yè)务负责(zé)人认为(wèi)，这是一个专业(yè)活(huó)，既需要了(le)解客户(hù)的(de)经济(jì)状况、风险(xiǎn)偏(piān)好和养老规划，也(yě)需要业务人(rén)员及其所在机构有比较专业且综合的服务(wù)能(néng)力。

　　也(yě)有部分(fēn)投(tóu)资者认(rèn)为，个人养老(lǎo)金产品每年封顶(dǐng)12000元，难以(yǐ)充(chōng)分满足个(gè)人(rén)或(huò)家庭养老的全面(miàn)需求，还需要(yào)结合(hé)其他商业产品等综合(hé)考虑；大(dà)多数产品流动性差(chà)，难以(yǐ)预防到(dào)退休前的应急资金需(xū)求。

　　从产品端改善“开户热(rè)投资冷”

　　虽然近半年(nián)来，个(gè)人养老金(jīn)产品正(zhèng)在逐渐(jiàn)丰(fēng)富，但是“开户热投资冷(lěng)”的现象(xiàng)没(méi)有随之(zhī)发(fā)生改变。

　　中(zhōng)国保险资(zī)管业协会执行(xíng)副会长(zhǎng)兼秘(mì)书(shū)长曹德云(yún)在(zài)近期举办的2023清华(huá)五(wǔ)道口全球金融论坛上表(biǎo)示(shì)，目前个(gè)人养老金试点效果呈“两(liǎng)低(dī)三不”漏斗状，即建立账户(hù)人数占基本养老保险参保人(rén)数比例低、已缴费人数(shù)占(zhàn)建立账(zhàng)户(hù)人数(shù)比例(lì)低；产品供(gōng)应不(bù)均衡(héng)、选(xuǎn)购(gòu)渠道不畅、民众参(cān)保(bǎo)意(yì)愿不强(qiáng)。

　　针对产品供应(yīng)不均衡的问题，国家金融监督管理总局出手，率先增加养老保险产(chǎn)品的供给(gěi)。近日，国家金融监督管理(lǐ)总局已向业内就(jiù)关于(yú)促(cù)进专属(shǔ)商(shāng)业(yè)养老保险发展有关事项征求意见。根据征求意见稿(gǎo)，专(zhuān)属(shǔ)商业养(yǎng)老保险拟由试(shì)点业(yè)务转为常态化业(yè)务。

　　业(yè)内人士表示，随着专属(shǔ)商业养老保险转为(wèi)常态化业(yè)务，参与该项业务的险企数量将增加不(bù)少。此外(wài)，专属商业养老(lǎo)保险是对(duì)接个人养老金制(zhì)度的主要(yào)保险产(chǎn)品，这意味着个人养老金保险产品名单也将扩容。

　　据了解，专属商业养老保(bǎo)险采取“保证+浮动”的收益模式，提供稳健型、进取型两种风格账户(hù)供(gōng)客(kè)户选择。据各家保险公司披露的专属商业养老(lǎo)保险产品2022年(nián)结算利率，稳健账户结(jié)算(suàn)利率约4.0％至5.15％，进取账(zhàng)户(hù)结算利率约4.5％至5.7％，普遍高于(yú)现有的个人养老保险的收益率。

　　在增加产品供给的同时，多(duō)家金融机构呼吁从(cóng)产(chǎn)品设(shè)计端解(jiě)决“开户热投资冷”的问题。

　　在银(yín)河(hé)证券相关业务负(fù)责(zé)人(rén)看来，“老龄(líng)风险(xiǎn)”与其他投资风险(xiǎn)相比，有其更加突出的特点，包括为退休人群提供稳定安(ān)全(quán)有保(bǎo)障(zhàng)且抗通胀的收(shōu)入补充来源、对冲长(zhǎng)寿风险、为高龄人(rén)群储备失能养护和医疗应(yīng)急(jí)资(zī)产、为退休人群规(guī)划遗产(chǎn)、将养老投资与养(yǎng)老保障/养老(lǎo)生活无缝对接等。

　　养老金融(róng)产(chǎn)品的设(shè)计初心(xīn)，必(bì)须切实从客(kè)户需求出发(fā)；养老(lǎo)金融产(chǎn)品(pǐn)的(de)设计理念，必须紧密围绕承担、减少(shǎo)或转移(yí)上述“老龄风(fēng)险”主旨；养老金(jīn)融(róng)产品的设计成果(guǒ)，应该更多(duō)的让(ràng)利于(yú)民(mín)、普惠百(bǎi)姓，运用(yòng)好专业的(de)金融(róng)工具、做(zuò)艰难但长期正确的(de)事。

　　因此(cǐ)，能否设计出充分利用资(zī)本市场具有良好增值能力(lì)资产的(de)养老产(chǎn)品取决于发(fā)行人（或管理人）的产品设计能(néng)力(lì)和资产(chǎn)管理能力。“证券(quàn)公(gōng)司作(zuò)为财富管理服务提(tí)供商，可以与产品发行人（或管(guǎn)理人）合作，根据(jù)客户需求设计(jì)出在养老(lǎo)功能方面更有竞(jìng)争力的产品(pǐn)”，上(shàng)述负(fù)责人(rén)表(biǎo)示。

　　中信建投也(yě)希望(wàng)能参(cān)与到具体的产品设计之中。其(qí)个(gè)人养老业务负(fù)责人建议，参考部(bù)分(fēn)发达国家(jiā)的经验，未来除了股、债配置，或在(zài)未(wèi)来可(kě)以考虑增(zēng)加底层可投标的类型(xíng)，如REITS、衍生品、雪球等(děng)另类资产，丰富投资者的可选标的，更好(hǎo)地(dì)分散(sàn)投资(zī)风险(xiǎn)。

　　励正集团中国区总裁(cái)张雨萌建议，应该避免(miǎn)“开空(kōng)账”。也就是说，参(cān)与(yǔ)者可以直接在开户的(de)时候做投资选(xuǎn)择。这样在(zài)开户的(de)时候(hòu)就(jiù)可以(yǐ)形成闭(bì)环体(tǐ)验。

　　针对参与个(gè)人养老金可(kě)能面临的流动性问题(tí)，长城人寿保险股份有限公司(sī)总经理王(wáng)玉改近(jìn)日表示，保险公司可以通过(guò)“保单质押(yā)贷款”等多(duō)种金融工具来(lái)解(jiě)决客(kè)户对(duì)短(duǎn)期资(zī)金的需求。

　　券商(shāng)发力个人(rén)补(bǔ)充养(yǎng)老金融方案

　　此外，针对(duì)1.2万(wàn)难以满足个人或家(jiā)庭养老的全(quán)面需求(qiú)，多家券商还发力(lì)个人养老金账户(hù)以外的个人(rén)补充养老(lǎo)金融方案，例(lì)如银河证券的“安养计划(huà)plus”、中信证券的“信养计划”等。

　　银河证券产品中心副总经理鹿宁告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体(tǐ)养老规划(huà)的(de)长期性、稳健性、安全性等特点，已退休(xiū)人(rén)群(qún)养老需求的(de)流(liú)动性、安全性(xìng)、稳(wěn)健性等(děng)特点，设计出多(duō)层次(cì)、多元化(huà)、个性化的养老配置方案，积极履行养老保障社会责任，力争为居民提(tí)供持(chí)续(xù)卓越的养(yǎng)老(lǎo)规(guī)划与满足不同养老需求的资产配置服务(wù)。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券的“信养(yǎng)计划”则基于个人(rén)养老场景，引(yǐn)入更丰(fēng)富的(de)养老型年金、增额终身寿等不(bù)同品类(lèi)产(chǎn)品，覆(fù)盖养老收(shōu)益性资产和保(bǎo)障性资产(chǎn)，满足客户多样化、多层(céng)级的养老资产配置需求。

　　针(zhēn)对三大(dà)支柱(zhù)养老金业务中的企业(yè)年(nián)金业务，银河(hé)证(zhèng)券还上线(xiàn)了自(zì)研的年金综(zōng)合评(píng)价系(xì)统(tǒng)。该系统可以通(tōng)过客(kè)户提供的“脱敏(mǐn)”后(hòu)年金组(zǔ)合净值与(yǔ)持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例等(děng)数据(jù)，结合公(gōng)募(mù)基金、股市(shì)债(zhài)市数据，展示客户委托年(nián)金组合的评价结果。此外(wài)，也(yě)可以利用(yòng)年金机制间接服务背后的企业(yè)员(yuán)工和机构事业(yè)单位职(zhí)工(gōng)。

　　截至目前，银河证券基金研究中心(xīn)已为部(bù)分省市提供(gōng)职(zhí)业(yè)年金(jīn)的组(zǔ)合评价(jià)与管理咨询服务，也计划结(jié)合机构(gòu)条线业务规划为央企与国企提供企业年金组合评价等(děng)综合金融服务。

　　银河(hé)证券副总裁(cái)罗黎明告诉(sù)记者，公(gōng)司(sī)自主开发建设部署的年金综合评价系统及研究咨询服务，具(jù)有(yǒu)养老(lǎo)属性的综合金融服务体(tǐ)系均是公司积极(jí)响(xiǎng)应(yīng)国家养老发展战略而推出的新服务(wù)，体现(xiàn)了在第二、三支柱上的积极(jí)筹(chóu)划。

　　“我们高度重视三(sān)大(dà)支柱养老金业(yè)务(wù)，目前公司已初步建立了个人养老金及个人(rén)养老金融(róng)服(fú)务体系，充分(fēn)利用金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)代理销(xiāo)售牌照和(hé)保险(xiǎn)兼业(yè)代理牌照，为(wèi)百姓提(tí)供更加有温度、有态度的个人养(yǎng)老金融服务。”罗(luó)黎明说道。

　　记者观察｜“吸睛(jīng)”大于“吸金”？

　　“90后”观(guān)望(wàng)情绪浓厚

　　中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)赵(zhào)心怡

　　“现(xiàn)在个人养老(lǎo)金账户(hù)开(kāi)通过程(chéng)非常‘丝滑’，并(bìng)且有不少开户人在(zài)我们介绍之前都已有所(suǒ)了(le)解，感觉(jué)这项制度的普及度和客(kè)户认识程(chéng)度在不断提(tí)升。”某大型银行的(de)客户经理林漪（化名(míng)）向(xiàng)记(jì)者(zhě)表示。

　　“但(dàn)也有很多人只是开了账户(hù)并没有存(cún)钱，或存了钱(qián)没有开始投资，主要因为不知道如何选(xuǎn)择(zé)产品或者有其(qí)他顾虑。”林(lín)漪(yī)还告(gào)诉(sù)记者，“这(zhè)种情况(kuàng)下我们(men)就(jiù)会再(zài)用PPT或者(zhě)是(shì)纸质资(zī)料向(xiàng)客户进行详细(xì)介绍和对比分析。”

　　去年11月(yuè)，个人养老金(jīn)制度正式(shì)落(luò)地，在北(běi)京、上海、青(qīng)岛等36个先行城市（地(dì)区）启(qǐ)动实施(shī)。距离(lí)个人养老(lǎo)金制度落地已经过去半年，民众接受度和业务(wù)进(jìn)展情况(kuàng)如何？从业人员在具体实操过(guò)程(chéng)中又遇(yù)到了哪(nǎ)些困(kùn)难？不同年龄段的群体会怎样(yàng)理解这项制(zhì)度？

　　近日，本报记者实地探访上海地区几家银行网点(diǎn)和(hé)券商(shāng)营(yíng)业部，了解个人养(yǎng)老金制度近半年的落地情况。

　　年(nián)轻人更关(guān)注税收优(yōu)惠

　　中老(lǎo)年(nián)人更在意退休后多一份保障

　　根据人社部和国家社会保险公共服务平台数(shù)据可知，个人养老金制度经(jīng)过半年时间的发(fā)展，在产品种类、数量(liàng)和参与人数方面(miàn)都有所增加。

　　某(mǒu)券商(shāng)营业部财(cái)富管理相(xiāng)关岗(gǎng)位(wèi)的(de)黄宁（化(huà)名）告诉记者：“很多客户都(dōu)对个人(rén)养老金业务热(rè)情(qíng)高(gāo)涨，有直接到营业部咨(zī)询的，还(hái)有很多(duō)是打(dǎ)电话(huà)过(guò)来(lái)问。”

　　黄(huáng)宁还观察到，“70后”“80后”普遍对个人养(yǎng)老金业(yè)务的热情和关(guān)注度比“90后(hòu)”更高，并且除了(le)个人(rén)咨(zī)询和开户外，还有(yǒu)不少(shǎo)企业(yè)员(yuán)工、学校教师(shī)、退伍军人等通过企(qǐ)业和单(dān)位组(zǔ)织来了(le)解(jiě)、参与(yǔ)个人养老金投资。

　　记者(zhě)了(le)解(jiě)了身边两(liǎng)位不同年龄段、均已(yǐ)购买个人(rén)养老(lǎo)金产品的朋(péng)友后(hòu)发现，两(liǎng)人(rén)所关注(zhù)的问(wèn)题“焦点”的确有所不同。

　　一位在上(shàng)海地(dì)区金(jīn)融机构工作的“80后(hòu)”告(gào)诉记者，自从工作(zuò)以来，她每年都将收(shōu)入(rù)的一部分(fēn)拿来强制储(chǔ)蓄(xù)，有了个人养老金制度后，就分一部分在个人养老金账户(hù)中，这部分强制储蓄(xù)的钱(qián)即使存长期也不(bù)会影响她未来的生活(huó)质量，并(bìng)且放进个人养老金账(zhàng)户是在基本养老保险之外(wài)多一份积累。

　　而另一位工作不久(jiǔ)的“90后(hòu)”表示，他现阶段最在(zài)意的就是买个人(rén)养老(lǎo)金可以享受税收(shōu)优惠，直接考虑到退休后的生活质量还(hái)有点遥远。

　　针对(duì)上述两种不同的想法，黄宁也向记者坦(tǎn)言，他们(men)在日常介绍个人养老金业务的(de)过程中确实会考虑到不同年龄(líng)群体的不(bù)同需求和想法(fǎ)，进而(ér)更好地(dì)“对症下药”，比如(rú)给刚工(gōng)作不久(jiǔ)的年轻人着重介绍“退休后多一份保障”推广效(xiào)果就不明显。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然而，在个(gè)人(rén)养(yǎng)老金业(yè)务取得进展的同(tóng)时(shí)，还有不(bù)少已经了(le)解(jiě)个人养老(lǎo)金业务(wù)的(de)民众(zhòng)仍在“观望”。从(cóng)现有数据可知(zhī)，截至2023年3月底(dǐ)，虽然(rán)有3000多万人开通了个(gè)人(rén)养老金(jīn)账户，但完(wán)成资金存储的(de)只有900多万人(rén)。

　　林漪在银行端个人(rén)养老金业务(wù)的开展中(zhōng)感(gǎn)受到，一些客户开了户(hù)但没存储的主(zhǔ)要(yào)顾虑(lǜ)是锁定(dìng)时间太长，担心之后(hòu)如果要大(dà)笔用(yòng)钱时会很“棘手”；另外(wài)一(yī)些(xiē)客户则是(shì)认为在个人养老金产品并非专门设计且(qiě)收(shōu)益优势(shì)不(bù)明(míng)显，目前个人养老金可以(yǐ)购买的(de)养老储蓄、银(yín)行(xíng)养老理财、养(yǎng)老保险产品、养老(lǎo)目(mù)标基金四类产品(pǐn)，即使不通(tōng)过个人养(yǎng)老金账户也(yě)可以直接买，且收益差距不大。

　　黄宁(níng)则从(cóng)券商从业人员的角度(dù)谈到了推广个人养老(lǎo)金(jīn)业务过程中的“困境”。他(tā)表示(shì)：“券商端个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金只支(zhī)持代销公募基金(jīn)，无(wú)法代销存款、银行理财、商业(yè)养老保险，有些客户风险承受能力较低，想寻求(qiú)更低风险等级的产品，纯公募(mù)基金(jīn)难以(yǐ)达(dá)到资产配置的需求(qiú)。”

　　此外，还(hái)有(yǒu)一部分年轻人(rén)向记者直(zhí)言，对于离退休还(hái)较遥远的群(qún)体来说，养老需(xū)求(qiú)当(dāng)然也需要(yào)考虑，但(dàn)眼下的生活和(hé)经济状况才(cái)是(shì)更重要的。

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