昨夜，据路透(tòu)社最新报道(dào)，知(zhī)情人士透露，美国总统拜登和众(zhòng)议院议长麦卡(kǎ)锡接(jiē)近就美国债务上限达成协议，双(shuāng)方在(zài)可(kě)自(zì)由支(zhī)配(pèi)开支方面的(de)分歧(qí)仅为700亿(yì)美(měi)元。

　　这名消(xiāo)息人士和另一名(míng)了解谈(tán)判情况的人士称，最终可能(néng)达成的不(bù)会是一(yī)份长达数百页、可(kě)能需要立法者花几(jǐ)天(tiān)时间(jiān)撰写(xiě)、阅读和投票(piào)的法案，而是一(yī)份包(bāo)含(hán)几个关键(jiàn)数字的精简协议。另一位消息人士称，预计谈(tán)判代表将敲定可自(zì)由支配开(kāi)支的最高限(xiàn)额，包(bāo)括军费开(kāi)支，但让议员们在未来几(jǐ)个月通过正常的拨款程(chéng)序敲定住房和教育(yù)等类别的细节。根据美国(guó)联邦数(shù)据，2022年，美国的可自由支配支出达到1.7万亿美(měi)元(yuán)，占6.27万亿(yì)美元支出总额的27％。其中大约(yuē)一(yī)半(bàn)用于国防，一(yī)些(xiē)议员表示(shì)不应该削减这一(yī)领域的支出。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四表示，OPEC+在4月做出减产(chǎn)决定后，将于6月4日举行的六个月来(lái)首次面对面(miàn)会议不(bù)太可能采取新的措施(shī)。当前的任(rèn)务(wù)是监控市场形(xíng)势并及(jí)时作出(chū)反应。诺瓦克重(zhòng)申OPEC+的目(mù)标不是推动(dòng)油价上涨，而是平(píng)衡(héng)价(jià)格(gé)，以确(què)保生产(chǎn)者(zhě)和消(xiāo)费者(zhě)的利益。

　　诺瓦克(kè)预计布伦特原油价格(gé)到2023年底将略高于80美元/桶。他认为，目前(qián)的(de)价格反映了(le)市场对全(quán)球宏观(guān)经济(jì)形(xíng)势的评估。美国(guó)加息阻碍了油价(jià)进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油(yóu)期(qī)货盘中一度跌超4.5％，跌破71美(měi)元/桶。

　　此外，周四的最(zuì)新数据显示，交易员们完全押注美联储会在(zài)6月(yuè)或7月的某次会议(yì)上再度加息(xī)25个(gè)基点，最(zuì)早(zǎo)在6月便(biàn)加息的(de)可能性已(yǐ)超过50％。

　　其中，与7月份(fèn)FOMC会议挂钩的(de)掉(diào)期合约升至5.37％，比当前有效联邦基金利(lì)率(lǜ)5.08％高出超过(guò)25个基点，这(zhè)代表(biǎo)市场认为接下来(lái)两(liǎng)次会议中美联储肯定会加息25个基点。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉期(qī)合约显示(shì)消(xiāo)化(huà)了约(yuē)14个基点的加息(xī)预(yù)期，由于(yú)美联储加息(xī)规模通常都是25个基点(diǎn)的倍(bèi)数，这代表6月加息25个(gè)基点的概率高(gāo)于50％。

　　截至今晨(chén)收盘，最终，WTI 7月原油期货收跌(diē)3.37％，报(bào)71.83美元/桶；布伦(lún)特7月原油期货收(shōu)跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步三(sān)日连涨(zhǎng)。

　　美(měi)股(gǔ)收盘，纳指初步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨(zhǎng)0.88％，道指小幅收跌约30点。

　　芯片股中，表现最(zuì)好的(de)英伟达早盘股(gǔ)价曾涨至(zhì)394.8美元(yuán)，涨幅(fú)超过(guò)29％，收涨(zhǎng)24.4％，收(shōu)盘(pán)价略低于380美元，创盘中和收盘历史(shǐ)新高，市(shì)值曾达到(dào)9550亿美元，距(jù)1万亿美(měi)元市值大关一步之(zhī)遥(yáo)，有望成为(wèi)全球第九(jiǔ)家市值突破1万(wàn)亿美元的(de)上市公司。盘中英伟(wěi)达市值(zhí)曾(céng)涨将近(jìn)2000亿美(měi)元，几乎相当于两个英特尔的市值。英伟达(dá)创美股史上最大单日市(shì)值增长规(guī)模，一日的市值涨幅比标普500 472只(zhǐ)成份股(gǔ)各(gè)自的市(shì)值都高(gāo)。

　　最新的(de)财(cái)报数(shù)据(jù)显示，英伟达Q1营(yíng)收为71.9亿美元，同比下降13％，但好(hǎo)于市场预(yù)期(qī)的65亿美元(yuán)；调整(zhěng)后每股收益为(wèi)1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元(yuán)。按业务划分，英伟达(dá)数据中心业务营收增(zēng)长14％至42.8亿美(měi)元，好于市场预期的39亿美元(yuán)。

　　最重要的数(shù)据在于——展(zhǎn)望(wàng)未来(lái)，英伟达预计第(dì)二财季(jì)营收将达到110亿美(měi)元左右，较市场(chǎng)预期(qī)的(de)71.8亿(yì)美元高53％。这一极度(dù)积(jī)极的展望表(biǎo)明，英伟达从全(quán)球企业布局AI的热潮中获得的利益远超人们(men)预期。英伟达(dá)生产(chǎn)极度复杂(zá)的人工(gōng)智能计算任务所(suǒ)需的GPU芯(xīn)片，可谓火爆全球的ChatGPT所需的最(zuì)重(zhòng)要底层硬件。英伟(wěi)达如今在AI用途(tú)的芯片领域占据主(zhǔ)导地位，该公司推出的 A100/H100 GPU芯(xīn)片(piàn)极度(dù)适(shì)合AI训(xùn)练和运行机器学习软件，这(zhè)也是(shì)支持OpenAi旗下火爆全球(qiú)的(de)ChatGPT的最关键底层硬件。

　　黑色(sè)系集体“跳水(shuǐ)”，铁矿、钢材期价创近半年以来新低

　　昨日，铁矿(kuàng)石(shí)、钢材期(qī)货(huò)盘中明显(xiǎn)下滑并创下(xià)近半(bàn)年或半(bàn)年(nián)多以(yǐ)来新低。截至(zhì)5月25日下午收盘，铁(tiě)矿(kuàng)石主力(lì)合约2309下(xià)跌2.23％至681元(yuán)/吨，盘(pán)中最低下(xià)探674元(yuán)/吨；螺纹钢(gāng)主(zhǔ)力合(hé)约2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主力合(hé)约2310下跌1.78％至3532元(yuán)/吨。

　　夜盘(pán)时段(duàn)，双焦持续重挫(cuò)，截至23点收盘，焦煤(méi)跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来，黑色商品在经历短暂(zàn)反弹后(hòu)于近期再(zài)次走弱。对此，大有期货投研中(zhōng)心黑色高(gāo)级(jí)研究(jiū)员(yuán)黄(huáng)科在接受期(qī)货日(rì)报记者采访时表(biǎo)示，近期黑色系品种大幅下跌是宏(hóng)观和产业共(gòng)振(zhèn)带(dài)来的结果。

　　“其中宏(hóng)观层面(miàn)，目前美国两(liǎng)党(dǎng)对(duì)于政府债务上(shàng)限问题仍没有达成一致(zhì)，随着截(jié)止日期(qī)临近，市场各方的避险(xiǎn)观望情(qíng)绪较(jiào)为明显；而(ér)从(cóng)美联储5月(yuè)会(huì)议(yì)纪要(yào)来看，不(bù)能排除(chú)接下来继(jì)续加息的可(kě)能性，当(dāng)前美联储6月加息概率上(shàng)升到40％附近，近期美元指数走强(qiáng)对于大宗商品(pǐn)价格(gé)普(pǔ)遍形(xíng)成(chéng)一定压(yā)力。国内(nèi)方面，5月份公布的(de)社融(róng)和(hé)固定(dìng)资(zī)产投资等经济数据略低于市场(chǎng)，市场担心(xīn)经济复苏的(de)后(hòu)劲不(bù)足，也导致与国内经(jīng)济状况(kuàng)关(guān)联性较(jiào)强的(de)黑(hēi)色系品种(zhǒng)支撑(chēng)弱化。”黄科(kē)说。

　　目前(qián)黑(hēi)色产业层面也并(bìng)无利多因素(sù)。黄(huáng)科表示，从现货(huò)市(shì)场表现来看，虽然(rán)目(mù)前铁水产量已经(jīng)见顶，但随着(zhe)成本端原料价格的(de)大幅回落，钢(gāng)厂方(fāng)面并(bìng)没(méi)有很强(qiáng)的减(jiǎn)产(chǎn)动力(lì)。在行(xíng)业利(lì)润尚存、部分钢厂复产的情况(kuàng)下(xià)，本周钢(gāng)联螺纹、热轧产量甚至止跌(diē)回升，减(jiǎn)产不及预期以及原料成本持(chí)续下移导致钢价(jià)下方支撑(chēng)走弱；而当前国(guó)内钢材需求也已临近淡(dàn)季，在需求乏(fá)力的(de)情况(kuàng)下，钢材价格不(bù)断下探寻底。

　　建信(xìn)期货黑(hēi)色产业研究主管翟贺攀对记(jì)者表示，自(zì)今年3月中旬(xún)以来，铁矿石、钢材等黑(hēi)色系商品市场整体陷入“供应增、需求(qiú)底部徘(pái)徊、成本塌陷”的(de)负向循环，期现货价格呈“螺(luó)旋式”走低(dī)趋势。

　　“具体来看，近两个月来钢材下(xià)游需求(qiú)恢(huī)复距离此(cǐ)前预期有较大差(chà)距(jù)，叠加今(jīn)年年初以来(lái)市(shì)场对下游需求的乐观预期，导致钢厂产量增幅较大。而(ér)在市场供需阶段性错配(pèi)的(de)情(qíng)况下，钢铁原燃料进口(kǒu)规(guī)模又出现明显(xiǎn)增(zēng)长，同时(shí)预期中的下半年的粗钢产量(liàng)平控政策也进一步压低了钢铁(tiě)原燃料价格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关数(shù)据统计，3月初以来，钢材五(wǔ)大品种(zhǒng)周度表观消费量(liàng)均值(zhí)为1000万吨，仅比(bǐ)去年同期增长(zhǎng)0.6％，但较(jiào)2019-2021年同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计(jì)局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿吨，同(tóng)比增(zēng)长5.4％。据海关(guān)统(tǒng)计，1-4月份我国(guó)进口铁矿(kuàng)石(shí)与炼焦煤分别为3.85亿吨和(hé)3114万吨，同比(bǐ)分别(bié)增长(zhǎng)8.6％和88.6％。

　　钢材短期或(huò)延续(xù)弱(ruò)势，中(zhōng)期有反弹空间(jiān)

　　从当前钢材市(shì)场面临的问题来看，方(fāng)正中期期货(huò)研究院黑色组长汤冰华(huá馈赠的意思)告诉记(jì)者，主要有以下三个方(fāng)面的问题：一是高炉减产不充分；二是外需可能(néng)会大幅下滑；三是国内政策刺激还比(bǐ)较(jiào)有限(xiàn)，当前内需虽然未见好转，但今(jīn)年以来表(biǎo)现一(yī)直(zhí)低于预期。

　　谈及(jí)当前钢矿品种价格底部(bù)是(shì)否已现，汤冰华(huá)表示，由于二季度以来国内政策利(lì)多(duō)有限，导致“买预期”交易未能如(rú)期(qī)出现，但国(guó)内(nèi)市场利空在价格中已有体(tǐ)现，从后期(qī)市场表现来(lái)看，钢材需求端利空(kōng)可能来自海外，6月(yuè)出口一旦(dàn)转差，则(zé)板材供应压力会明(míng)显增加，产量也面临(lín)继续(xù)压减。因此，在经(馈赠的意思jīng)历4-5月份的政策不及预期后，国内下(xià)一个相对重(zhòng)要的政策(cè)时点(diǎn)可(kě)能(néng)在7月的(de)半年度经济数据公布后，在此之(zhī)前，钢矿品种价格底部的(de)确立需要黑色商品整体供应回(huí)落，即铁水产量、焦煤供应及铁矿石非主流矿发货均出(chū)现(xiàn)下降。不过目前焦煤(méi)进口通(tōng)关(guān)及(jí)铁矿石非(fēi)澳巴发货(huò)已开始减(jiǎn)少，但(dàn)铁水下降并不明显(xiǎn)，负(fù)反馈还(hái)在持续(xù)，价格还未真正见底(dǐ)。

　　在黄科看来，后(hòu)续钢(gāng)矿品种止跌(diē)需(xū)要(yào)具(jù)备两(liǎng)个条件：一(yī)是煤炭价格止(zhǐ)跌，从(cóng)成(chéng)本端对钢(gāng)价(jià)形(xíng)成(chéng)一定支撑；二(èr)是钢厂方面有实质性的减产(chǎn)行动，从(cóng)而改善(shàn)市场对于后期供需平衡(héng)的预期(qī)。不过，从目前情况来(lái)看，在进口煤冲击之下，近期国内(nèi)煤炭市场(chǎng)情绪(xù)较(jiào)为悲(bēi)观(guān)，动力煤价(jià)格有加速(sù)下跌迹象；此外国内粗钢(gāng)产量平控政策尚(shàng)未执行，钢厂主动(dòng)减产(chǎn)意愿不强。因此，预(yù)计短期(qī)内黑色系品种或延续弱势，整体易跌难(nán)涨(zhǎng)。

　　“积(jī)重难返(fǎn)的市场供需格局，与成本塌(tā)陷叠加造成的(de)负向循环，或将令铁矿石、钢材等黑色系(xì)商品价格惯性下跌趋(qū)势短暂(zàn)延续(xù)，难有像样的反弹。”翟(dí)贺攀说。

　　此(cǐ)外值得注意的(de)是，在(zài)期货价格(gé)大幅下探之际，螺(luó)纹钢现货价格已跌回至2020年5月之前的(de)水平。对此(cǐ)，翟贺攀告(gào)诉记者(zhě)，螺纹钢现货目前回归2020年疫情初(chū)期(qī)的价格(gé)区间有(yǒu)利于行业供需(xū)加快调(diào)整，且(qiě)目前距离2020年底(dǐ)部不远。

　　“因此，基于(yú)钢厂(chǎng)铁矿石(shí)库存和(hé)钢材社会(huì)库(kù)存较近年同(tóng)期(qī)偏低、6月份之后(hòu)来自政策(cè)面和市场力(lì)量的供(gōng)应(yīng)压(yā)减(jiǎn)速度(dù)加快、稳经(jīng)济政策效果或将(jiāng)在(zài)下半年(nián)显现、国际局(jú)势缓和以(yǐ)及(jí)国内外(wài)价差有利(lì)于钢材出口再上台阶(jiē)等因素，未来2-4个(gè)月(yuè)，我(wǒ)们对黑色(sè)系(xì)商(shāng)品价格(gé)保持谨慎(shèn)乐观，尽(jǐn)管难以(yǐ)恢复至今年4月(yuè)中旬之前的偏(piān)高水平，但中期反弹依然(rán)有空间。”

　　汤(tāng)冰华也表示(shì)，当(dāng)前钢铁产业链(liàn)库存整体(tǐ)较低，因此在后续进(jìn)入减(jiǎn)产期间后，钢材价格下跌(diē)一旦出现企稳，那(nà)么低价可能(néng)会刺激(jī)补库，并(bìng)带动行情出现阶段反弹。

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