近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份(fèn)、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业(yè)、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华和(hé)施罗德(dé)国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日(rì)志中解释道(dào)：长(zhǎng)期(qī)来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何(hé)看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越来越重(zhòng)要(yào)。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为投(tóu)资者提供(gōng)了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个(gè)公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建(jiàn)立推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并(bìng)在电(diàn)动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内继续(xù)占据市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业(yè)协会）近(jìn)日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度(dù)方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能(néng)源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业(yè)实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是(shì)排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电(diàn)池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力(lì)电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企业，宁(níng)德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较多(duō)的(de)其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁(níng)德时(shí)代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行(xíng)、北(běi)方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流出较多的个股(推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释gǔ)包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的(de)位(wèi)置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通过(guò) “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的(de)投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商(shāng)的关(guān)系若不能维(wéi)系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月基金加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释