财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市(shì)大(dà)行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为(wèi)中泰(tài)资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持(chí)股数(shù)量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数(shù)量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末(mò)，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股的(de)58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产(chǎn)品十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造(zào)业、金融业(yè)以及批(pī)发和零售业，持(chí)仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的(de)公(gōng)司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资(zī)，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导(dǎo)体材(cái)料公司以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度末，这(zhè)2只产品分别持(chí)有建设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已(yǐ)连续4个(gè)季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一(yī)季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七(qī)、第(dì)十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(huó)配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行；同在一(yī)季(jì)度减持外(wài)，中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年(nián)持(chí)有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别(bié)减持(chí)了常(c不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思háng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优(yōu)质城商(sh不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思āng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收(shōu)入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增速(sù)中行(xíng)、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其中(zhōng)中行增幅(fú)最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续(xù)性(xìng)存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一(yī)些大银行(xíng)以极低利(lì)率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队(duì)认(rèn)为息差压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入(rù)增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的(de)城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行(xíng)。城商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的(de)交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再(zài)次(cì)是(shì)结构数据（手续费收入）超预期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季(jì)报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入(rù)增速(sù)较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以(yǐ)在业(yè)绩(jì)真空期进行(xíng)博弈和交(jiāo)易。

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