在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私(sī)募基金行业监管趋严，近(jìn)日又有私(sī)募(mù)被“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营(yíng)原则(zé)等四项违(wéi)规行(xíng)为。根据(jù)相关(guān)规(guī)定，协(xié)会拟(nǐ)对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产品备(bèi)案(àn)六个月；对时任雪杉(shān)基金合规(guī)风控负责人(rén)的(de)黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案(àn)六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则纪律处分(fēn)事(shì)先告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事违(wéi)法(fǎ)违规(guī)行为，时任高(gāo)级管理人员(yuán)黄某应当对此承担法律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合(hé)作(zuò)协议(yì)》，由债券发行人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债券产(chǎn)品(p是什么关系叫侄子，侄子算自己后人吗ǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该(gāi)产品购(gòu)买指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营(yíng)的(de)要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事(shì)长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务(wù)合伙(huǒ)人、实际控制人(rén)，上述交易构成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行(xíng)明确(què)、充分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资(zī)者王某(mǒu)的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生(shēng)在各(gè)自任职(zhí)期间公司的违规行为(wèi)承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基(jī)金(jīn)产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基金在从事私募基金(jīn)业务活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方式对个(gè)别投(tóu)资者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承(chéng)担能(néng)力进行评估、未按照合同约定如实向投资(zī)者披(pī)露可能影响投资(zī)者合法(fǎ)权益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其(qí)采取出具警示函的(de)行政监管措(cuò)施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元(yuán)，机构类型(xíng)为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人数14人(rén)，管理规(guī)模区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金的(de)法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基金(jīn)的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理有(yǒu)限公司，雪杉(shān)基(jī)金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还(hái)在(zài)香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪(xuě)杉(shān)境(jìng)内平台的跨境协(xié)同效应，为投资人寻找海外(wài)长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投资策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标(biāo)性(xìng)股(gǔ)指等宏观经(jīng)济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周期中的(de)趋势性行业和事件以(yǐ)最大化(huà)投(tóu)资上行收益，同时引入非公开市场(chǎng)投资中的个体性估值和内在价值分析(xī)体系(xì)，以更好锁定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新闻(wén)动(dòng)态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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