5月(yuè)12日晚间，根(gēn)据美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币的(de)对(duì)冲(chōng)基(jī)金机构，亦是(shì)内(nèi)地少有的(de)进行大手笔持有美股的(de)买(mǎi)方机(jī)构(gòu)之一，景林(lín)的动向受到了市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)整体持仓规(guī)模小幅提(tí)升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)市场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票(piào)。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股(gǔ)票(piào)，分(fēn)别为英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减持(chí)方面(miàn)，景林资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前十大(dà)重仓股分别为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三(sān)季(jì)度(dù)增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不(bù)负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多(duō)去年二(èr)、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓(cāng)的(de)英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布(bù)局教(jiào)育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，景林资产持(chí)有新东方(fāng)430万股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)的(de)第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态(tài)势，并无(wú)太(tài)多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同(tóng)年龄(líng)层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推(tuī)行之(zhī)后，目前(qián)行业政策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但过程中很多公(gōng)司(sī)退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞(jìng)争(zhēng)格局(jú)趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公(gōng)司本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和(hé)公信(xìn)力，品(pǐn)牌(pái)的护城(chéng)河依(yī)然(rán)很深(shēn)。个别头部企业novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗在K9学科之外的教育(yù)领域(yù)业务(wù)基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务(wù)等(děng)新业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时(shí)账(zhàng)上资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅(yì)资产对于教(jiào)育(yù)领(lǐng)域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是(shì)标的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会(huì)公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成(chéng)。而(ér)一季度(dù)高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋升市(shì)场(chǎng)第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不(bù)长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀(shā)跌(diē)，高位(wèi)股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构成(chéng)任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段(duàn)纪录，在(zài)本周遭遇终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去(qù)年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而(ér)今年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落(luò)的主(zhǔ)要原(yuán)因。而(ér)企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的(de)点评称，4月下旬票(piào)据利(lì)率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今(jīn)年国股行(xíng)NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一直在压降票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控(kòng)制很(hěn)严。4月前(qián)两旬(xún)已经收(shōu)了很多(duō)票，后面改用(yòng)其(qí)他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已(yǐ)经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起来，必(bì)然(rán)要让大家(jiā)看到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还(hái)需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能(néng)和中特(tè)估，今(jīn)年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况之下，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想。大谈(tán)公(gōng)募基金经(jīng)理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间(jiān)无novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下(xià)市场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火(huǒ)，但(dàn)很(hěn)多投(tóu)资者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦(kǔ)难(nán)言(yán)，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星(xīng)辰大海”，根本(běn)不(bù)符合他们的(de)机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗