全球头号对冲基金桥水的最新(xīn)调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股(gǔ)；另(lìng)外(wài)桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持(chí)仓市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季度(dù)末(mò)的持仓曝(pù)光(guāng)。据了(le)解，到(dào)今年(nián)4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的(de)美股持仓(cāng)变动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这个季窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持(chí)了225只证券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费(fèi)股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓(cāng)，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股，期末持(chí)仓市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持仓(cāng)是(shì)两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个(gè)股，但是今年一(yī)季(jì)度都进(jìn)行了减(jiǎn)持(chí)，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五(wǔ)、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减持了(le)麦当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万股，期(qī)末(mò)持(chí)股市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金美股前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至(zhì)100.18万股，持(chí)有市值(zhí)为2.12亿(yì)美(měi)元；此外(wài)，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在(zài)一季度减(jiǎn)持的标的相对(duì)较(jiào)多，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的(de)还(hái)有拼(pīn)多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一季度还(hái)减持了其(qí)特(tè)别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较(jiào)大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金联(lián)席首席投资(zī)官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开(kāi)端(duān)，因为全球对(duì)美元去杠杆化的(de)推动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅(jǐn)是对(duì)抗(kàng)债券市场(chǎng)和利率的工具。另外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通(tōng)胀水平仍(réng)相对(duì)较高，黄金(jīn)将继续(xù)吸(xī)引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍(bào)勃(bó)·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经(jīng)济(jì)体的生(shēng)产能(néng)力，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美(měi)国和其他(tā)西(xī)方经济体处于看跌失(shī)衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各(gè)国央(yāng)行一直在实施紧(jǐn)缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政策(cè)造(zào)成的负(fù)面(miàn)影响初(chū)现(xiàn)苗(miáo)头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均衡将会给经济和市场带(dài)来一(yī)定(dìng)的(de)负(fù)面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的(de)经济更加接近于(yú)均衡——支(zhī)出(chū)与劳动力产出(chū)水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策制定者有足(zú)够的(de)空间(jiān)提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃(bó)·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西方国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向(xiàng)，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策推高了(le)折现率（即(jí)现金未(wèi)来实际收益率的(de)预期），但迄今为止尚(shàng)未严重影响(xiǎng)风险溢(yì)价和经济增长，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能(néng)在(zài)周期的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国(guó)、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处于周期(qī)的不(bù)同位置，这些(xiē)国家和地(dì)区(qū)的(de)政策制定者支持货(huò)币(bì)和信(xìn)用流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢价，促进了(le)经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上(shàng)周美联储加息25个基点(diǎn)。虽(suī)然没有明确声明加息将会(huì)暂(zàn)停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚表明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望态度。这符合我们对当前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应(yīng)对疫情(qíng)带来的(de)影响，许(xǔ)多(duō)发达(dá)经济体都推出(chū)了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不(bù)到(dào)18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持(chí)债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义支出已经放(fàng)缓。如(rú)果美联储(chǔ)进一步收紧政策(cè)，银行(xíng)业就(jiù)会继续承压，从而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应。上周(zhōu)，美(měi)国第一共(gòng)和(hé)银行被接(jiē)管(窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污guǎn)，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面临压(yā)力，股市和(hé)债券收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美国可能需要(yào)（也(yě)可(kě)能不(bù)需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今(jīn)为(wèi)止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势(shì)再做出决策。

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