民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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