民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiā叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》o)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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