民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒ观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单u)企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三(观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单sān)：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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