在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下(xià)，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋严，近(jìn)日又有(yǒu)私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会(huì)网站披露的一(yī)则公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在违反(fǎn)专业化运营原则等(děng)四项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负(fù)责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一(yī)则(zéln的公式大全，ln4-ln2等于多少)纪律处分(fēn)事(shì)先告知书送达(dá)公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法违规行(xíng)为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应(yīng)当(dāng)对此(cǐ)承担法律(lǜ)责(zé)任(rèn)，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达(dá)成《业(yè)务合作(zuò)协议》，由(yóu)债券发行(xíng)人(rén)关(guān)联方出资认购(gòu)上海阿(ā)杏(xìng)产品份(fèn)额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)”，并由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资(zī)者披露关(guān)联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别投向上海映雪投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪执行事(shì)务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进行明(míng)确(què)、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未落(luò)实投(tóu)资者(zhě)适(shì)当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投(tóu)资者(zhě)王(wáng)某的基金(jīn)合同(tóng)于(yú)2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一(yī)般(bān)员工违规(guī)兼职(zhí)。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗(gǎng)位员工存在兼(jiān)职情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间公司(sī)的违规行为承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根据相关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案(àn)六(liù)个(gè)月；对 黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经(jīng)不(bù)是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在(zài)未履行谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷(juǎn)调(diào)查等方(fāng)式对(duì)个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未ln的公式大全，ln4-ln2等于多少按照合(hé)同约定如(rú)实向投资(zī)者(zhě)披(pī)露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权(quánln的公式大全，ln4-ln2等于多少)益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十三条(tiáo)规定(dìng)，决(jué)定对(duì)其采取出(chū)具警示函的行(xíng)政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投(tóu)资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类型为私募证券(quàn)投资(zī)基金管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公(gōng)司(sī)为(wèi)深圳市塔门(mén)投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官(guān)网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香(xiāng)港(gǎng)”），以期(qī)发挥与雪杉(shān)境内(nèi)平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经济(jì)和估值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经(jīng)济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化(huà)投资上行(xíng)收益，同时引(yǐn)入非公开(kāi)市场投资中的个体性估(gū)值和(hé)内在价值分(fēn)析(xī)体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更(gèng)新(xīn)。

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