民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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